Потоки капіталу
Що таке потоки капіталу?
Потоки капіталу означають рух грошей з метою інвестицій, торгівлі або господарських операцій. Усередині фірми вони включають потік коштів у формі інвестиційного капіталу, капітальних витрат на операції та дослідження та розробки (НДДКР).
У більшому масштабі уряд спрямовує потоки капіталу з надходжень податків на програми та операції та через торгівлю з іншими країнами та валютами. Індивідуальні інвестори спрямовують заощадження та інвестиційний капітал у цінні папери, такі як акції, облігації та пайові фонди.
Ключові винос
- Потоки капіталу слідують за рухом коштів, які використовуються для виробничих економічних цілей.
- Для фірми потоки капіталу тягнуть за собою гроші, виділені на операції, НДДКР та інвестиції; за окремі гроші, витрачені на споживання, інвестиції та заощадження.
- Потоки капіталу також відбуваються на національному рівні, коли уряди збирають доходи у вигляді податків або випуску облігацій, а витрати надходять на різні державні проекти або інвестиції.
Пояснення потоків капіталу
Потоки капіталу відбуваються майже в усіх масштабах, від приватних осіб до фірм до національних урядів. Різні підмножини потоків капіталу часто вивчаються аналітиками, такими як рух класів активів, потоки венчурного капіталу, потоки взаємних фондів, бюджети капітальних витрат та федеральний бюджет. У межах Сполучених Штатів федеральний уряд та організації на рівні штату потоки капіталу з метою аналізу, регулювання та законодавчих зусиль.
На фінансових ринках рух класів активів вимірюється як потоки капіталу між готівкою, акціями, облігаціями та іншими фінансовими інструментами, в той час як зміни венчурного капіталу щодо інвестицій, що розміщуються в стартовому бізнесі. Потоки взаємних фондів відстежують чисті надходження або вилучення грошей із широких класів фондів. Бюджети капітальних витрат вивчаються на корпоративному рівні для моніторингу планів зростання, тоді як федеральні бюджети відповідають планам державних витрат. Відносна сила або слабість ринків капіталу можна показати шляхом аналізу таких потоків капіталу, особливо в умовах, що містяться як на фондовому ринку або в федеральний бюджет. Інвестори також розглядають темпи зростання певних потоків капіталу, таких як венчурний капітал та капітальні витрати, щоб знайти будь-які тенденції, які можуть свідчити про майбутні інвестиційні можливості або ризики.
В рамках стандартних ділових операцій компанії можуть придбати комерційну нерухомість для розміщення виробничої діяльності. Крім того, багато людей розглядають придбання нерухомості як інвестицію, що приносить дохід від оренди. Вони можуть класифікуватися як інвестиційні або ділові потоки капіталу залежно від аналізу.
Нестабільні потоки капіталу в країнах, що розвиваються
В економіках, що розвиваються, потоки капіталу можуть бути особливо мінливими, оскільки економіка може переживати періоди стрімкого зростання, що супроводжується подальшим спадом. Збільшення припливу капіталу може призвести до кредитного буму та інфляції цін на активи, що може бути компенсовано втратами внаслідок знецінення валюти на основі обмінних курсів та зниження цін на акції.
Економіки, що розвиваються, також досить чутливі до потоків прямих іноземних інвестицій (ПІІ), які мають місце, коли інвестор, корпорація чи іноземний уряд інвестує безпосередньо в, засновує іноземні господарські операції або купує іноземні ділові активи за кордоном. Часто ПІІ є великим джерелом надходження капіталу в країну і значною мірою підтримує економіку.
Приклад руху капіталу
Наприклад, в Індії періоди коливань були відзначені, починаючи з 1990-х років. Потоки капіталу протягом попереднього періоду, починаючи з 1990-х і на початку 2000-х років, відзначалися стабільним зростанням, переходячи до швидкого припливу коштів між початком 2000-х і 2007 роками. Це стрімке зростання врешті-решт змінилося, частково внаслідок наслідків фінансової кризи у 2008 р., що призвело до високого рівня волатильності щодо потоків капіталу.
Однією з найбільших тенденцій інвестування за останні кілька років є величезний обсяг потоку капіталу від активного управління до пасивних стратегій, таких як біржові фонди (ETF). За січень 2018 року в пасивні фонди акціонерного капіталу США надійшло 41,2 млрд доларів інвестиційного капіталу, що перевищило 22,5 млрд доларів у грудні. Тим часом з активних фондів витекло 24,1 мільярда доларів капіталу проти 16,3 мільярда доларів у грудні. Шлях руху капіталу також перемістився до інших класів активів. Наприклад, категорія оподатковуваних облігацій виявилася найпопулярнішою в січні, приплив склав 47,0 млрд. Доларів, при цьому активний та пасивний залучення майже рівного капіталу.