Комерційний трейдер

Що таке комерційний трейдер?

Комерційний трейдер може посилатися на будь-якого торговця, який торгує від імені бізнесу чи установи.

На товарному ринку Комісія з торгівлі товарними ф’ючерсами (CFTC) має спеціальну класифікацію для комерційних торговців і описує їх як трейдерів, які використовують ф’ючерсний ринок насамперед для хеджування своєї господарської діяльності.

Розуміння комерційного торговця

Комерційні торговці – це торговці, котрі торгують на користь бізнесу чи портфеля, що управляється інституційно.

На товарному ринку CFTC має спеціальну класифікацію для комерційних торговців, в першу чергу для цілей відстеження торгівлі. CFTC видає щотижневий звіт, який називається ” Зобов’язання трейдерів” ( зобов’язання трейдерів ), який надає розподіл діяльності від комерційних та некомерційних торговців.

Інституційні комерційні торговці

Інституційні торговці розміщують торгівлю в інтересах бізнесу, для якого вони прийняті на роботу.

Трейдери можуть працювати в команді з управління портфелем, розміщуючи торгів за вказівкою команди для керованого портфеля. Портфелі, яким вдається застосовувати різні стратегії, вимагатимуть комерційних торговців з різними торговими знаннями. Управлінські портфельні фонди можуть бути доступними для інвестування інституційним або роздрібним інвесторам.

Інший тип установ комерційний трейдер розміщує торгівлю для підтримки доходів та господарських операцій фірми, в якій він працює. Комерційні торговці використовуються корпораціями для управління комерційними ризиками, пошуку можливостей та сприяння вирівнюванню коливань основного товару для стабілізації або збільшення доходів.

Інституціональні комерційні торговці також використовуються в спекулятивних цілях, наприклад, коли нафтова компанія наймає трейдерів для купівлі та продажу ф’ючерсних контрактів на нафту з метою отримання прибутку (не хеджування), або коли банк має власну торгову службу, де єдиною метою є заробляти більше грошей використовуючи гроші банку.

Комерційні торговці CFTC

На товарному ринку CFTC приділяє пильну увагу здійсненим операціям та класифікує їх як комерційні, так і некомерційні для цілей звітності. CFTC видає щотижневий звіт “Зобов’язання трейдерів”, який показує кількість укладених торгів та контрактів, укладених комерційними та некомерційними торговцями.Звіт “Зобов’язання торговців” надається на веб-сайті CFTC.

До суб’єктів господарювання, що складають класифікацію комерційних торговців, можуть належати комерсанти з ф’ючерсними комісіями, іноземні брокери, клірингові члени або навіть інвестиційні банки, які купують індексні ф’ючерси для хеджування поточних довгих позицій. Звіт “Зобов’язання торговців” може бути використаний різними інвестиційними професіоналами як інвестиційний ресурс для торгівлі на ф’ючерсному ринку.

Комерційні торговці представляють значну частину всього ф’ючерсного ринку і як такі є основними факторами впливу на сировинні ціни. Звіти “Зобов’язання торговців” можуть показувати баланс довгих позицій та коротких позицій у різних секторах ф’ючерсного ринку, що, як правило, може надати значну інформацію про силу цінової тенденції.

Багато трейдерів розглядають комерційних торговців як “розумні гроші”, оскільки комерційні торговці працюють у реальній товарній галузі, і мають уявлення про те, як ця галузь працює, виходячи з того, що вони бачать, що відбувається в компанії навколо них.

Приклад комерційного торговця на товарних ринках

Комерційний трейдер нафтової компанії може використовувати ф’ючерсні ринки для продажу сирої нафти від імені своєї компанії.

Припустимо, що компанія виробляє 100 000 барелів нафти на місяць, що відповідає вимогам щодо фізичної доставки за ф’ючерсним контрактом на сиру нафту, котирується на Чиказькій товарній біржі (CME).

Кожен ф’ючерсний контракт на сиру нафту представляє 1000 барелів нафти. Отже, завдання комерційного торговця – продавати 100 контрактів на місяць на місяць, що еквівалентно 100 000 барелів видобутої нафти.

Ці операції хеджують випуск компанії, що визначає комерційного трейдера CFTC.

На протилежному боці операції спекулянт або хедж-фонд може придбати деякі з цих контрактів, очікуючи зростання ціни. Це некомерційний трейдер. Як варіант, інша компанія може викупити контракти, оскільки їм потрібна олія для їхнього бізнесу.