Товарний індекс Доу-Джонса (DJCI)
Що таке товарний індекс Dow Jones (DJCI)?
Товарний індекс Доу-Джонса (DJCI) – це зважений індекс, який відстежує широкий спектр 28 різних товарних ф’ючерсних контрактів, включаючи метали, сільськогосподарську продукцію та енергетичні товари, такі як нафта та газ.
Ключові винос
- Товарний індекс Доу-Джонса (DJCI) є широким показником ринку товарних ф’ючерсів, який підкреслює диверсифікацію та ліквідність за допомогою простого, прямолінійного, рівноважного підходу.
- Її вагові коефіцієнти коригуються щороку, щоб гарантувати, що жоден окремий товар або товарні групи не матимуть непропорційного впливу на загальний індекс.
- Індекс відстежує 28 різних товарів, від сільського господарства до дорогоцінних металів до енергетичних продуктів.
Як працює товарний індекс Dow Jones (DJCI)
DJCI – це індекс, який представляє зважену ринкову вартість різних ф’ючерсних контрактів натовари.Контракти, представлені індексом, зважуються на основі рівня товарного виробництва та ліквідності базових контрактів.Щороку індекс перебалансується, виходячи з критеріїв, що жоден окремий товар не може становити більше 20% індексу та мінімальна вага для включення 0,25%. Аналогічним чином, перебалансування гарантує, що жодна група контрактів не може становити більше третини загальної суми.
Існує два основних способи використання DJCI. По-перше, він надає цінну ринкову інформацію для інвесторів та аналітиків, які бажають бути в курсі загального стану товарних ринків. По-друге, це дозволяє трейдерам спекулювати на цінах на сировину, використовуючи біржові купюри (ETN), ціни яких пов’язані з DJCI.
Ці ETN функціонально подібні до біржових фондів (ETF). Однак, тоді як ETF є ринковими інвестиційними інструментами, що використовуються для інвестування в пайові цінні папери, ETN є незабезпеченими борговими інструментами, що випускаються банками-андеррайтерами. Відповідно до умов цих боргових інструментів, інвестор має право на погашення зазначеної величини основної суми, яка коливається залежно від результатів базового еталону. У випадку ETN, які пов’язані з DJCI, інвестор, таким чином, отримає вищу вартість погашення, якщо ціни на товари зростуть. І навпаки, зниження цін на сировинні товари призведе до втрат після погашення боргового інструменту.
ETN забезпечують привабливий спосіб участі інвесторів на товарних ринках через їх високу ліквідність щодо придбання базових товарів. Крім того, ETN сьогодні мають високу точність у відстеженні своїх базових орієнтирів, завдяки дуже комп’ютеризованому характеру сучасних фінансових ринків. Для інвесторів, які підозрюють, що ціни на сировину можуть знизитися, ETN також можуть продаватися коротко для спекулятивних цілей або хеджування.
Історія товарного індексу Dow Jones (DJCI)
Товарний індекс спочатку був створений Американською міжнародною групою ( альтернативні активи. На початку свого існування індекс зосереджувався на групі з 19 товарів.
У 2009 році права на індекс придбала група Bloomberg в 2014 році, сформувавши індекс товарів Bloomberg (BCOM).У жовтні 2011 року S&P Dow Jones самостійно запустила свою версію товарного індексу (DJCI).