Похідні енергії
Що таке похідні енергії?
Деривативи – це фінансові інструменти, основний актив яких базується на енергетичних продуктах, включаючи нафту, природний газ та електроенергію. Вони або можуть бути обмінені на основі офіційного обміну, таких як Чиказької товарної біржі (CME), або на більш-лічильник (OTC) основі.
Похідні енергоносії є важливою частиною сучасної фінансової системи і широко використовуються для таких цілей, як спекуляція, планування промислового виробництва та хеджування ризиків.
Ключові винос
- Похідні енергоносії – це вид фінансового контракту, в якому базовим активом є енергетичний продукт, наприклад, сира нафта.
- Вони торгують переважно на організованих біржах, але також можуть торгуватися на більш спеціальній основі за допомогою позабіржових транзакцій.
- Ринок похідних енергоносіїв став величезним, в ньому представлено широкий спектр продуктів.
Як використовуються похідні енергії
Похідні енергії є цінним інструментом, що використовується промисловими компаніями та фінансовими торговцями. Для компаній енергетичні похідні можуть допомогти згладити виробничі процеси, дозволяючи їм заздалегідь забезпечити ціни на товари, необхідні їм на своїх виробничих лініях.
Наприклад, компанія, якій для роботи потрібна певна кількість нафти, може забезпечити цю нафту за заздалегідь визначеною ціною, заздалегідь придбавши ф’ючерсні контракти на нафту. Таким чином, якщо ціна на нафту раптово зросте протягом року, компанія не постраждає від несподіваного зростання собівартості.
Похідні енергоносії також можуть бути дуже корисними для фінансових трейдерів. Окрім того, що дозволяють спекулянтам робити ставку на очікувані зміни цін на енергоносії, похідні енергоносії також дозволяють трейдерам хеджувати ризик. Наприклад, інвестиційна фірма, яка володіє значним обсягом акцій нафтових компаній, може захистити себе від впливу ціни на нафту, купуючи похідні фінансові інструменти, які збільшуватимуться у разі зниження ціни на нафту.
Методи інвестування в похідні енергоносії
Трейдери, які бажають взяти участь у ринку похідних енергоносіїв, мають два основних методи на вибір.
Перший – це участь у офіційній товарній біржі, наприклад, CME або Нью-Йоркській товарній біржі (NYMEX). Через ці ринки торговці вводять свої замовлення в центральну розрахункову палату, яка потім автоматично збігається з покупцями та продавцями. Система високо автоматизована і може очищати дуже великі обсяги транзакцій на високій швидкості.
Крім того, можна укладати операції на більш спеціальній основі, торгуючи позабіржовими деривативами. Цей процес передбачає або покладання на фінансового посередника, наприклад, брокерську компанію, або здійснення угод безпосередньо з контрагентом.
Короткий огляд
Незважаючи на те, що позабіржові транзакції мають велику корисність, вони можуть бути менш ефективними, ніж біржові операції, і, як правило, також включають більший ризик контрагента.
Приклад реального світу похідних енергії
Ринок похідних енергоносіїв є великим і ліквідним, лише CME обробляє понад 18 мільйонів контрактів на день. Одними з найпопулярніших видів похідних енергії є ті, що відносяться до сирої нафти. Наприклад, за даними CME, ф’ючерсні контракти на легку солодку нафту NYMEX WTI торгують майже 1,2 мільйона контрактів на день, причому кожен контракт становить 1000 барелів нафти.
Технічно від кожного торговця, який купує такий контракт, теоретично вимагається фізична доставка базової нафти, якщо вони зберігають контракт до його закінчення. На практиці, однак, переважна більшість цих контрактів продається іншій стороні до закінчення терміну дії, так що початковий покупець не повинен приймати фізичну доставку.