Іноземний портфель проти прямих іноземних інвестицій: у чому різниця?
Іноземний портфель проти прямих іноземних інвестицій: огляд
Іноземні інвестиції, досить просто, – це інвестування в країну, відмінну від вашої країни. Він включає капітал, що перетікає з однієї країни в іншу, та іноземців, які мають право власності чи права участі у бізнесі. Іноземні інвестиції, як правило, розглядаються як каталізатор економічного зростання і можуть здійснюватися інституціями, корпораціями та приватними особами.
Інвестори, зацікавлені в іноземних інвестиціях, як правило, йдуть одним із двох шляхів: іноземні портфельні інвестиції або прямі іноземні інвестиції. Іноземні портфельні інвестиції (ПІІ) стосуються придбання цінних паперів та інших фінансових активів інвесторами з іншої країни. Приклади іноземних портфельних інвестицій включають акції, облігації, пайові фонди, фонди, що торгуються на біржі, американські депозитарні розписки (ADR) та глобальні депозитарні розписки (GDR).
Прямі іноземні інвестиції (ПІІ) стосуються інвестицій, здійснених фізичною особою чи фірмою в одній країні у бізнес, що знаходиться в іншій країні. Інвестори можуть здійснювати прямі іноземні інвестиції різними способами. Деякі загальні включають створення дочірнього підприємства в іншій країні, придбання або злиття з існуючою іноземною компанією або започаткування спільного підприємництва з іноземною компанією.
Ключові винос
- Іноземні портфельні інвестиції – це придбання на біржі цінних паперів іноземних країн, таких як акції та облігації.
- Прямі іноземні інвестиції – це будівництво або придбання підприємств та пов’язаної з ними інфраструктури в іноземній країні.
- Прямі інвестиції розглядаються як довгострокові інвестиції в економіку країни, тоді як портфельні інвестиції можна розглядати як короткостроковий крок для заробітку.
- Прямі інвестиції, ймовірно, придатні лише для великих корпорацій, установ та приватних інвесторів.
Іноземні портфельні інвестиції (FPI)
Іноземні портфельні інвестиції ( ПІІ ) стосуються інвестицій у фінансові активи іноземної країни, такі як акції або облігації, доступні на біржі. Цей тип інвестицій часом сприймається менш сприятливо, ніж прямі інвестиції, оскільки портфельні інвестиції можна швидко розпродати, а часом сприймають як короткочасні спроби заробити гроші, а не як довгострокові інвестиції в економіку.
Портфельні інвестиції, як правило, мають менший термін повернення інвестицій, ніж прямі інвестиції. Як і будь-які інвестиції в акціонерний капітал, іноземні портфельні інвестори зазвичай розраховують швидко отримати прибуток від своїх інвестицій.
Оскільки цінними паперами легко торгувати, ліквідність портфельних інвестицій значно спрощує їх продаж, ніж прямі інвестиції. Портфельні інвестиції є більш доступними для пересічного інвестора, ніж прямі інвестиції, оскільки вони потребують набагато менше інвестиційного капіталу та досліджень.
Короткий огляд
На відміну від прямих інвестицій, портфельні інвестиції не пропонують інвестору контролю над суб’єктом господарювання, в який здійснюється інвестиція.
Прямі іноземні інвестиції (ПІІ)
Прямі іноземні інвестиції (ПІІ) передбачають встановлення прямого ділового інтересу в іноземній країні, наприклад, придбання або створення виробничого бізнесу, будівництво складських приміщень або придбання будівель.
Прямі іноземні інвестиції, як правило, передбачають встановлення більш істотного, довгострокового інтересу в економіці іноземної країни. Через значно вищий рівень необхідних інвестицій прямі іноземні інвестиції, як правило, здійснюються транснаціональними компаніями, великими установами або фірмами венчурного капіталу. Прямі іноземні інвестиції, як правило, розглядаються більш сприятливо, оскільки вони вважаються довгостроковими інвестиціями, а також інвестиціями в добробут самої країни.
У той же час, характер прямих інвестицій, таких як створення або придбання виробничого об’єкта, значно ускладнює ліквідацію або виведення інвестицій. З цієї причини прямі інвестиції здійснюються, як правило, з таким самим ставленням, як створення бізнесу у власній країні – з метою зробити бізнес прибутковим і продовжувати свою діяльність на невизначений час. Для інвестора прямі інвестиції означають контроль над бізнесом, в який інвестовано, і можливість керувати ним безпосередньо. Це також передбачає більше ризиків, роботи та відданості порівняно з іноземними портфельними інвестиціями.
Особливі міркування
Роблячи іноземні інвестиції, інвестори повинні враховувати економічні фактори, а також інші фактори ризику, такі як політична нестабільність та валютний ризик. Однією з найризикованіших форм прямих іноземних інвестицій називають зелені інвестиції. Багатонаціональні корпорації використовуватимуть зелені інвестиції для створення нового дочірнього підприємства в іноземній країні, часто на ринках, що розвиваються. Термін зелене поле використовується, оскільки материнська компанія будує філію з нуля (подібно фермеру, який готує поле для посадки).
Недоліком екологічного інвестування є величезна сума грошей, яку, можливо, доведеться витратити материнській компанії, щоб забезпечити діяльність дочірньої компанії. Це може включати придбання землі, будівництво виробничих потужностей та навчання місцевої робочої сили. Інші бар’єри для в’їзду можуть включати дотримання місцевих обмежень для іноземних підприємств, сплату необхідних податків та зборів за дозволи, а також вимог щодо використання компонентів вітчизняного виробництва.