Як захистити свої фінанси від стагфляції
Стагфляція, або спад-інфляція, є економічним явищем, що характеризується стійкою високою інфляцією, високим рівнем безробіття та стагнацією попиту в економіці країни. Під час особливо суворого періоду економічних умов у 70-х роках зростання інфляції та падіння зайнятості гальмували економічне зростання у Сполученому Королівстві та семи інших основних ринкових економіках, в результаті чого інвестори на фондових ринках сильно постраждали.
Ключові винос
- Стагфляція – це економічне явище, що характеризується стійкою високою інфляцією, високим рівнем безробіття та застоєм попиту в економіці країни.
- Якщо ваш портфель має більш агресивні інвестиції або не диверсифікований, і здається, ніби економіка наближається до періоду стагфляції, можливо, настав час зменшити ваш ризик.
- Стагфляція може бути причиною затримки здійснення великих покупок, таких як придбання житла, особливо якщо в районі, де ви живете, спостерігається бурхливий продаж нерухомості.
- Обґрунтований, довгостроковий фінансовий план – найкращий спосіб захистити свої фінанси від стагфляції; Якщо ви живете по можливості, стагфляція не повинна мати серйозного впливу на ваш спосіб життя.
Після того як Іен Маклеод, політик Британської консервативної партії, використав термін стагфляція під час виступу в парламенті в 1965 році, він був прийнятий засобами масової інформації, які почали використовувати його, посилаючись на економічні умови, які вплинули на країну з 1973 по 1982 рік.1 Термін стагфляція – це портфоліо слів стагнація та інфляція. З тих пір економісти вивчали, які фактори призводять до стагфляції, та розробляли методи її вимірювання. Їхні висновки також містять практичні рекомендації щодо того, як інвестори можуть захистити свої фінанси в періоди стагфляції.
Як вимірюється стагфляція?
Стагфляція вимірюється не однією точкою даних, а скоріше шляхом вивчення напрямку різноманітних показників протягом тривалого періоду часу. Зростання цін та зростання безробіття – два з цих моментів. Напрямок одного з цих показників не обов’язково вказує на потенціал або наявність стагфляції. Швидше, явища розглядаються сукупно.
Зростання вартості товарів та послуг
Зростання вартості їжі, енергії чи інших окремих предметів, як правило, не сприймається як ознака стагфляції. Однак показником може бути широке зростання вартості товарів і послуг. Інвестори, які хочуть передбачити ці збільшення, можуть відстежувати тенденції в Індексі цін виробників (ІЦВ) та Індексі споживчих цін (ІСЦ).
ІЦВ вимірює середню зміну продажних цін, отриману вітчизняними виробниками товарів та послуг з часом.3 З точки зору інвестиційного аналізу, це дуже корисно для аналізу потенційних тенденцій продажів та доходів у різних галузях. З точки зору економічного аналізу, рух ІЦВ показує, зростає чи падає вартість виробництва товарів.
ІСЦ вимірює середньозважену ціну кошика споживчих товарів та послуг.Якщо відстежувати з часом, ІСЦ надає уявлення про напрямок руху споживчих цін.5 ІСЦ часто називають “загальною інфляцією”. Нормальне зростання ІСЦ становить менше 2% на рік. Коли це число перевищує це, інвестори починають побоюватися інфляції.
Зростання цін не є єдиним показником зростання, який свідчить про можливість стагфляції. Зростання рівня безробіття – ще один показник.
Зниження продуктивності
Зниження валового внутрішнього продукту (ВВП) та продуктивності праці є показниками хворобливої економіки. ВВП відстежує грошову вартість усіх готових товарів та послуг, вироблених у межах країни за певний проміжок часу. У здоровій економіці ця кількість, як правило, зростає. Продуктивність – це економічний показник випуску продукції на одиницю вкладу. Споживання включає робочу силу та капітал, тоді як випуск зазвичай вимірюється у доходах та інших складових ВВП, включаючи товарні запаси.
Заходи щодо продуктивності праці можуть бути розглянуті колективно в цілій економіці, або ж вони можуть розглядатись окремо по галузях для вивчення тенденцій зростання робочої сили, рівня заробітної плати та вдосконалення технологій. Зниження продуктивності праці, як правило, є ознакою хворобливої економіки.
Чому відбувається стагфляція?
Існує безліч теорій, чому відбувається стагфляція, висунута кейнсіанськими, монетаристськими та економістами з боку пропозиції.
Кейнсіанські економісти звинувачують шоки в поставках у спричиненні стагфляції. Наприклад, вони називають зростаючі енергетичні витрати або витрати на їжу як першопричину економічних проблем стагфляції. Економісти- монетаристи посилаються на занадто швидке зростання грошової маси для створення ситуації, коли занадто багато доларів переслідують занадто мало товарів. Економісти з боку пропозиції звинувачують високі податки, надмірне регулювання бізнесу та стійку соціальну державу, яка дозволяє людям вижити, не працюючи. Існують додаткові теорії про те, що стагфляція є просто природною частиною ділового циклу в сучасних економіках або що політика чи соціальні структури винні в стагфляції.
Неможливість спрогнозувати, уникнути та стримати стагфляцію, як тільки вона настає, свідчить про те, що точні сили, що створюють стагфляцію, ще не відомі.Ефективний метод вирішення стагфляції після її виникнення також невідомий.Протягом 1970-х років у США зберігалася стагфляція, незважаючи на всі зусилля уряду щодо її подолання.Тенденція остаточно перервалася, коли Федеральний резерв підвищив процентні ставки до такої міри, що запозичення було неможливим для багатьох сегментів економіки, і країна впала в глибоку рецесію.
Як захистити свої фінанси від стагфляції
Обґрунтований, довгостроковий фінансовий план – найкращий спосіб захистити свої фінанси від стагфляції. Якщо ви живете по можливості, стагфляція не повинна мати серйозного впливу на ваш спосіб життя.
Коли відбувається стагфляція, не панікуйте і продавайте свої акції та облігації та інвестуйте в рідкісне мистецтво, золото чи інші незвичайні товари. Стагфляція не є вагомою причиною, щоб повністю відмовитись від обґрунтованої інвестиційної стратегії. Однак, якщо у ваш портфель є більш агресивні інвестиції або він недостатньо диверсифікований, можливо, настав час зменшити ризик.
Стагфляція також може бути причиною затримки здійснення великих покупок, таких як придбання житла, особливо якщо в районі, де ви проживаєте, спостерігається бурхливий продаж нерухомості. Однак, якщо ви працевлаштовані і маєте гроші для витрат, вам слід продовжувати регулярно робити покупки. Вам також слід продовжувати заощаджувати та інвестувати звички.