Уптік
Що таке Uptick?
Uptick описує підвищення ціни на фінансовий інструмент з моменту попередньої операції. Підйом відбувається, коли ціна цінного паперу зростає по відношенню до останнього галочки або торгівлі. Аптік іноді також називають плюсовим кліщем.
Ключові винос
- Аптік – це операція з фінансовим інструментом, виконана за вищою ціною, ніж попередня торгівля.
- З 2001 року мінімальний розмір тиків для акцій, що торгують понад 1 долар, становить 1 цент.
- Правило підйому, яке спочатку діяло з 1938 по 2007 рік, диктувало, що короткий продаж може здійснюватися лише на підйомі.
- У 2010 р. Було введено нове альтернативне правило, яке наказує продавцям, що продають короткий термін, здійснювати торгівлі лише на підвищення, якщо цінність уже впала на 10% за день.
Як працює Uptick
З 2001 року мінімальний розмір тиків для акцій, що торгують понад 1 долар, становить 1 цент. Це означає, що акції, які переходять від 9 до мінімум 9,01 доларів, вважатимуться піднятими. І навпаки, якщо вона перейде з 9 до 8,99 доларів, це буде в спаді.
Акції можуть піднятися лише тоді, коли достатня кількість інвесторів готові вступити і придбати їх. Розглянемо акції, які торгуються на рівні $ 9 / $ 9.01. Якщо переважаючі настрої щодо акцій є « ведмежими», продавці будуть мало вагатися, « вдаривши ставку » на рівні 9 доларів, замість того, щоб витримувати більш високу ціну.
Подібним чином, потенційні покупці будуть задоволені чекати зниження ціни, враховуючи ведмежі настрої, і можуть знизити свою ставку на акції, скажімо, до 8,95 доларів. Якщо продавці акцій значно переважають покупців, ця нижча ставка, швидше за все, буде розіграна ними.
Таким чином, акції можуть торгуватися до 8,80 доларів, наприклад, без підвищення. На даний момент, однак, тиск на продаж, можливо, послабився, оскільки решта продавців готові зачекати, тоді як покупці, які вважають, що акції дешеві, можуть збільшити свою ставку до 8,81 долара. Якщо транзакція відбувається за 8,81 дол. США, це вважатиметься підйомом, оскільки попередня транзакція становила 8,80 дол. США.
Види Uptick
Є кілька термінів, що містять слово підняття. Вони включають нульовий підйом, який відноситься до транзакції, здійсненої за тією самою ціною, що і операція, яка безпосередньо передує їй, але за ціною, вищою, ніж операція до цього; зростання обсягу, що означає кількість акцій, якими торгується в той час як правило підйому.
Особливі міркування
Значення підйому на фінансових ринках значною мірою пов’язане з правилом підйому. Ця директива, яка спочатку діяла з 1938 по 2007 рік, диктувала, що короткий продаж може бути здійснений лише на підйомі. Він був введений для запобігання тому, щоб короткі продавці накопичували занадто великий тиск на падіння курсу акцій.
За відсутності правила зростання, короткі продавці можуть невпинно забивати акції, оскільки їм не потрібно чекати, поки оптік продасть їх коротко. Такі узгоджені продажі можуть залучити більше ведмедів і відлякати покупців, створюючи дисбаланс, який може призвести до стрімкого зниження похитнутих запасів.
Важливо
Скасування правила підйому США в липні 2007 р. Було висвітлено багатьма експертами ринку як фактор, що сприяє зростанню волатильності та безпрецедентному ведмежому ринку в 2008-09 рр.
Альтернативне правило Uptick
У лютому 2010 року Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) запровадила “альтернативне правило зростання”, покликане сприяти стабільності ринку та збереженню довіри інвесторів у періоди нестабільності.
Нове правило передбачає, що короткий продаж акцій, які вже знизились щонайменше на 10% за один день, дозволяється лише в разі зростання. Сподіваємось, це дасть інвесторам достатньо часу для виходу з довгих позицій, перш ніж ведмежі настрої потенційно вийдуть з-під контролю, що призведе до втрати цілого стану.
Більшість цінних паперів охоплюються правилом. У разі його активації альтернативне правило збільшення застосовуватиметься до коротких замовлень на продаж на залишок дня, а також наступного дня.