Інвестиційний консультативний представник (IAR)
Що таке представник інвестиційних консультацій (IAR)?
Представники інвестиційних консультацій (IAR) – це ліцензований та уповноважений персонал, який працює в інвестиційних консультаційних компаніях і має право працювати з клієнтами. Основним обов’язком IAR є надання консультацій щодо інвестицій як фінансового радника або фінансового планувальника.
Для того, щоб стати IAR, фізичні особи повинні скласти відповідний ліцензійний іспит або іспити та зареєструватися у відповідних регулюючих органах.
Ключові винос
- IAR – це особи, наймані або пов’язані з інвестиційним консультантом, які надають рекомендації або надають фінансові або інвестиційні поради.
- IAR отримують компенсацію, стягуючи комісію, або на комісійній основі, на фіксованій або погодинній ставці, або у відсотках від активів під управлінням (AUM).
- IARs повинні бути належним чином зареєстровані та, як мінімум, пройти іспити з акредитації, сертифіковані FINRA та іншими необхідними регуляторними органами.
Розуміння представників інвестиційних консультацій (IARs)
Єдиний закон про цінні папери визначає термін представник інвестиційного радника (IAR) як:
“Фізична особа, найнята або пов’язана з інвестиційним консультантом або інвестиційним консультантом, що охоплюється федеральною владою, і яка надає будь-які рекомендації або іншим чином надає інвестиційні консультації щодо цінних паперів, управляє рахунками або портфелями клієнтів, визначає, які рекомендації чи поради щодо цінних паперів слід надавати, забезпечує надає консультацію або себе або надає інвестиційну консультацію, отримує компенсацію за домагання, пропозицію або ведення переговорів щодо продажу або продажу інвестиційних консультацій або здійснює нагляд за працівниками, які виконують будь-що з вищезазначеного.“
Як випливає з назви, IAR – це представники інвестиційно-дорадчих фірм. Зазвичай на них покладаються обов’язки та ролі, які могли б призначити їх фінансовими радниками та / або фінансовими планувальниками, і часто вони працюють з окремими клієнтами, щоб допомогти їм досягти своїх фінансових цілей та скласти інвестиційні портфелі.
Більш конкретно, ІАР зазвичай беруть участь у наступному:
- Зробити рекомендації: IAR використовують свою майстерність та судження, щоб давати рекомендації щодо різних цінних паперів. Вони можуть використовувати дослідження, проведене їхньою фірмою, для прийняття інвестиційного рішення, наприклад, надання рекомендацій щодо покупки клієнту після аналізу записки про дослідження.
- Керує обліковими записами клієнтів: Сюди входять усі аспекти управління рахунками, починаючи від керування обліковими записами на розсуд і закінчуючи питаннями адміністрування. Наприклад, IAR може вимагати додаткових коштів у інвестора для погашення непогашеної торгівлі.
- Консультаційні послуги: IAR можуть надавати загальні інвестиційні поради. Прикладами є подання щоденного звіту про ринок на місцевій телевізійній станції або написання щотижневої інвестиційної колонки для газети.
- Нагляд за іншими IAR: IAR може керувати іншими IAR. Це може включати забезпечення того, щоб новий персонал відповідав усім нормативним вимогам, допомогу у підготовці молодших членів команди, а також моніторинг інвестиційних порад, які вони дають інвесторам.
Співробітник інвестиційної фірми, який безпосередньо не займається фінансовими порадами чи інвестиційними рекомендаціями клієнтам, не повинен реєструватися як IAR. Сюди входять допоміжний персонал, адміністратори, секретарі тощо.
Короткий огляд
Відповідно до регуляторної термінології, “зареєстрований інвестиційний радник” або RIA – це фірма, а IAR – це особа, яка представляє фірму і повинна скласти іспит.
Вимоги до Інвестиційного консультаційного представника (IAR)
Для фірм RIA важливо забезпечити правильну реєстрацію їхніх IAR, щоб уникнути значних штрафних санкцій.Першим кроком у процесі реєстрації є створення рахунку в Депозитарії реєстрації інвестиційних радників (IARD), яким керує Орган регулювання фінансової галузі (FINRA) від імені Комісії з цінних паперів та бірж (SEC) та штатів. Є кілька штатів, які цього не вимагають, тому радники, які ведуть бізнес лише в цих штатах, не повинні використовувати цю систему.
Після відкриття рахунку FINRA надасть раднику або фірмі номер Центрального реєстраційного депозитарію (CRD) та інформацію про ідентифікатор рахунку. Завдяки цьому фірма може подати форму ADV та форми U4 в SEC або штати.
Відповідно до нормативних актів, IAR можуть пропонувати поради лише щодо тем, за якими вони склали відповідні іспити. На додаток до отримання мінімальної кваліфікації, вони повинні зареєструватися в зареєстрованій фірмі інвестиційного консультанта (RIA) та відповідних державних органах.
IAR реєструються в штаті, в якому вони надають інвестиційні консультації; вони не вимагають реєстрації SEC. У більшості штатів IARs повинні подати форму U4, яка є єдиною заявкою на реєстрацію галузі цінних паперів. Потім форма подається в систему CRD.
Кваліфікація представника інвестиційного консультативного представника (IAR)
Щоб розширити свої знання про фінансові продукти та принципи, багато IAR переходять більше, ніж купуючи, або сертифікованого фінансового планувальника (CFP), або дипломованого фінансового аналітика (CFA).
IAR в більшості штатів, як правило, необхідні для складання іспитів Series 63 та / або Series 65. Адміністративний іспит FINRA складається із 130 запитаних запитань, на які кандидати мають 180 хвилин. Як альтернативу здачі іспиту Series 65, IAR можуть скластиіспити Series 66 та Series 7.
Деякі штати дозволяють замінювати ліцензійні дані. Наприклад, особі може не знадобитися скласти іспит серії 65, якщо він має присвоєння CFP. IARs також можуть мати вимоги до безперервної освіти залежно від їх юрисдикції.