Роздрібна примітка
Що таке роздрібна примітка?
Роздрібна купюра – це боргове зобов’язання, видане корпорацією. Їх можна придбати безпосередньо у емітента за номіналом з кроком в 1000 доларів, як облігації, але без нарахованих відсотків або доданих націнок. Вони є субординованими та незабезпеченими боргами і часто є привабливим варіантом порівняно з облігаціями.
Ключові винос
- Роздрібні купюри – це боргові зобов’язання, випущені корпораціями, які не нараховують нарахованих відсотків або додаткових націнок.
- Інвестори роздрібних купюр отримують виплати з фіксованими відсотками до тих пір, поки купюри не дозріють або їх не відкличуть.
- Роздрібні купюри розглядаються як простіший спосіб отримання виплат із фіксованим доходом порівняно з облігаціями.
- Роздрібні нотатки, як правило, мають премію за прибутковість завдяки вбудованій функції, що викликається.
- Варіант вижилих є загальною рисою роздрібних купюр, що дозволяє бенефіціарам векселя продати його назад емітенту за номінальною вартістю.
Розуміння роздрібної примітки
Роздрібні купюри випускаються корпораціями та сплачують інвестору фіксовані платежі протягом тривалості ноти. Як і облігації, роздрібні купюри можуть бути як викличними, так і невикличними. Більшість роздрібних купюр, однак, можна викликати.
Викликані цінні папери – це ті, які емітент може відкликати до погашення. Через можливу втрату доходу для інвестора роздрібна купюра, що викликається, заплатить премію. Ця додаткова премія за прибутковість робить роздрібні купюри більш привабливими, ніж звичайні облігації, особливо для інвесторів, яких не турбує втрата доходу при виклику роздрібних купюр. Багато цінних паперів також мають захист дзвінка на певний період часу.
Ще однією привабливою особливістю роздрібних купюр є варіант виживання, який вони постачають. Коли первинний власник роздрібної купюри помирає, варіант вижившого дозволяє бенефіціарам роздрібної купюри продати купюру назад емітенту за номіналом.
Роздрібні купюри випускаються щотижня, що робить їх доступними інвестиціями. У роздрібній пропозиції векселів надається стандартна інформація про боргові зобов’язання, така як строки погашення, строки виплати відсотків та кредитні рейтинги.
Роздрібні купюри можна придбати безпосередньо у емітента або через фінансового посередника, наприклад, брокера. Після покупки купюр покупець отримує регулярні виплати з фіксованими відсотками до погашення. Якщо нотатки можна викликати, виплати триватимуть доти, доки їх не відкличуть.
Роздрібні ноти як інвестиція
Через підпорядкований характер роздрібних купюр вони можуть працювати не для кожного інвестора. Субординований борг – це позика або цінний папір, який є нижчим за інші позики чи цінні папери щодо вимог щодо активів чи прибутку. У разі дефолту позичальника кредитори, які мають субординований борг, не будуть виплачені доти, доки старші власники боргу не будуть повністю сплачені.
Таким чином, такий рейтинг роздрібних купюр робить інвестицію більш ризиковою, ніж борг старшого боргу. Однак кредитоспроможність емітента роздрібної купюри є великим фактором ризику ноти.
Наприклад, така фінансово здорова компанія, як Apple ( несплатити борг. Тому субординовані роздрібні купюри не несуть багато ризиків. І навпаки, компанія з поганим фінансовим станом матиме суттєво різні профілі ризику для своєї старшої та субординованої заборгованості.
Рейтингові агентства, такі як Standard & Poor’s та Moody’s, аналізують компанії та їх здатність сплачувати борг, присвоюючи їм рейтинги, що відображають їхній профіль ризику. Облігації, як правило, завжди нижчі за борг.
Роздрібні ноти проти облігацій
Акції та облігації – найпоширеніші інвестиції. Облігації можуть бути складною інвестицією, оскільки вони мають багато рухомих частин, таких як ціна, процентна ставка, прибутковість, витрати на націнку, нараховані відсотки та відсутність контролю щодо податків та приросту капіталу. Тому роздрібні купюри часто розглядаються як хороша альтернатива облігаціям.
Роздрібні нотатки пропонуються частіше: щотижня, як зазначено вище.Вони також не мають супутніх витрат на націнки та нарахованих відсотків та мають вигідні податкові профілі, такі як можливість включити їх до вашого індивідуального пенсійного рахунку (IRA).Опинившись у вашій традиційній ІРА, дохід, отриманий від сплати відсотків, зростатиме з відстрочкою податків.