Довіра до одиниць (UT)

Що таке пайовий траст (UT)?

Пайовий трест – це неінкорпорована структура взаємних фондів, яка дозволяє фондам утримувати активи та забезпечувати прибуток, який надходить безпосередньо окремим власникам паїв, замість того, щоб реінвестувати їх назад у фонд. Взаємні фонди – це інвестиції, що складаються з об’єднаних грошей інвесторів, які мають різні цінні папери, такі як облігації та акції. Однак пайовий траст відрізняється від пайового фонду тим, що пайовий траст створюється за договором про довіру, а інвестор фактично є бенефіціаром трасту.

Розуміння пайових довіри (UT)

Успіх підрозділу тресту залежить від досвіду та досвіду компанії, яка ним керує. Поширеними видами інвестицій, здійснюваних пайовими трастами, є майно, цінні папери, іпотека та їх еквіваленти. Термін “пайовий траст” також використовується у Сполученому Королівстві (Великобританія) як взаємний фонд, який має інші властивості, ніж пайові фонди в Сполучених Штатах.

Пайовий траст – це вид колективного інвестування, упакований за договором довіри. Пайові трести забезпечують доступ до широкого кола цінних паперів. Вони пропонуються на Гернсі, Джерсі, Фіджі, Ірландії, Новій Зеландії, Австралії, Канаді, Намібії, Кенії, Сінгапурі, Південній Африці, Великобританії, острові Мен та Малайзії. Точне визначення того, що таке пайовий траст у цих юрисдикціях, різниться. Наприклад, в Азії пайовий траст по суті те саме, що і пайовий фонд. У Канаді пайовий трест – це неінкорпорований фонд, який створений спеціально для забезпечення надходження доходів до інвесторів. Однак у Канаді ці інвестиції частіше називають дохідними фондами.

Як функціонують пайові трести

Базова вартість активів у пайовому портфелі паїв прямо визначається кількістю випущених паїв, помноженою на ціну за одиницю. Також необхідно відняти комісію за транзакції, плату за управління та будь-які інші супутні витрати. Визначення цілей та обмежень управління залежить від цілей та завдань інвестицій пайового тресту.

В пайових інвестиційних інвестиціях менеджери фондів керують цільовим фондом з метою отримання прибутку та прибутку. Довірені особи призначаються для забезпечення того, щоб керівник фонду керував трастом, дотримуючись інвестиційних цілей та завдань фонду. Довірена особа – це особа або організація, яка відповідає за управління активами від імені третьої сторони. Опікуни часто є довіреними особами, тобто інтереси бенефіціарів трасту повинні бути на першому місці, і в рамках цієї відповідальності робота довіреної особи охороняти активи трасту.

Власники пайових трестів називаються пайовими власниками, і вони володіють правами на активи тресту. Між розпорядником фонду та іншими важливими зацікавленими сторонами є реєстратори, які просто виступають посередниками або зв’язковими агентами для обох сторін.

Як пайові трасти заробляють гроші

Пайові довіри є відкритими і поділяються на паї з різними цінами. Відкритого складу фонду дозволяє нових вкладів і вилучень і з басейну. Ці ціни безпосередньо впливають на величину загальної вартості активів фонду. Будучи відкритим, щоразу, коли гроші додаються до трасту як інвестиція, робиться більше одиниць, щоб відповідати поточній ціні купівлі одиниці. У той же час, коли беруть паї, активи продаються відповідно до поточної ціни одиниці продажу.

Керівники фондів заробляють гроші через різницю між ціною паю при купівлі, яка є ціною пропозиції, і ціною паю при продажі, що є ціною заявки. Різниця між ціною пропозиції та ціною заявки називається розповсюдженням пропозиції. Розподіл ставок та пропозицій різниться. Це залежить від виду активів, що управляються, і може варіюватися від кількох базових пунктів на легко ліквідуваних активах, таких як державні облігації, до зміни на 5% або більше в активах, якими важче торгувати, наприклад, власності.