Що таке основи акцій?
Основи слова ми чуємо майже щодня. Аналітики, керівники та інвестори щодня з’являються на CNBC, щоб розповісти про основи акцій. Менеджери фондів завжди говорять про те, як той чи інший запас має міцні основи. Є також деякі трейдери, які, в свою чергу, проголошують, що основи насправді не мають значення, і інвестори повинні натомість покладатися на технічні переваги акцій. Але якими вони є? Прочитайте далі, щоб дізнатись деякі основи основ акцій.
Ключові винос
- Фундаментальний аналіз передбачає перегляд будь-яких даних, які, як очікується, можуть вплинути на ціну або уявну вартість акції.
- Деякі з основ акцій включають грошовий потік, рентабельність активів та консервативні механізми.
- Виконання фундаментального аналізу може бути складним завданням, оскільки вимагає перегляду фінансової звітності, щоб знати, коли ціна акцій є неправильною.
Основи фондових основ
Найширше кажучи, фундаментальний аналіз передбачає перегляд будь-яких даних, які, як очікується, можуть вплинути на ціну або уявну вартість акції. Звичайно, це все, крім торгових моделей самих акцій. Як випливає з назви, це означає приступити до основ.
Фундаментальний аналіз фокусується на створенні портрета компанії, визначенні фундаментальної вартості її акцій та купівлі або продажу акцій на основі цієї інформації.Деякі показники, які зазвичай використовуються для оцінки основ компанії, включають:
- Грошовий потік
- Рентабельність активів
- Консервативна передача
- Історія утримання прибутку для фінансування майбутнього зростання
- Обґрунтованість управління капіталом для максимізації прибутків та прибутковості акціонерів
Фундаментальний підхід
Фундаментальні аналітики мають стійкий підхід до аналізу ефективності запасів. Вони розглядають різноманітні фактори, які, на їх думку, впливають на результативність акцій. Сюди входять галузь в цілому, конкуренція, структура управління компанією, її доходи та доходи, а також потенціал зростання. Усі дані є загальнодоступними та легко доступними, як правило, через фінансові звіти компанії. Мета полягає в тому, щоб остаточно визначити, які акції оцінюються ринком правильно – і неправильно .
Щоб допомогти вам візуалізувати це, давайте використаємо таку аналогію. Подумайте про фондовий ринок як про торговий центр, де акції – це товари, що продаються в торгових точках. Їхні приціли спрямовані виключно на продукти в торговому центрі. Покупці вважаються ненадійним, емоційним стадом, що не припускає реальної вартості товарів, що продаються. Фундаментальні аналітики повільно пересуваються магазинами в пошуках найкращих пропозицій. Як тільки натовп перейде від ПК, вони уважніше розглянуть ті, що були передані.
Фундаментальні аналітики можуть вдарити ножем при визначенні величини брухту ПК, знятого на жорсткий диск, карти пам’яті, монітор та клавіатуру. На фондовому ринку це схоже на обчислення балансової вартості або ціни ліквідації компанії. Ці аналітики також дуже уважно дивляться на якість ПК. Це триватиме, або воно зламається протягом року? Основні аналітики розберуться з технічними характеристиками, уважно вивчать гарантії виробника та проконсультуються зі звітами споживачів. Аналогічним чином аналітики акціонерного капіталу перевіряють баланс компанії на наявність фінансової стійкості.
Тоді фундаментальні аналітики можуть спробувати зрозуміти продуктивність ПК з точки зору, скажімо, обчислювальної потужності, пам’яті або роздільної здатності зображення. Це подібно до прогнозованого прибутку та дивідендів, визначених у звіті про прибутки та збитки компанії. Нарешті, фундаментальні аналітики зберуть усі дані і прийдуть до внутрішньої вартості, або вартості, незалежної від поточної ціни продажу. Якщо ціна продажу менша за розраховану внутрішню вартість, фундаменталісти купуватимуть ПК. Якщо ні, вони продадуть ПК, яким вони вже володіють, або чекають падіння цін, перш ніж купувати більше.
Хороші основи не рівні прибутку
Виконання фундаментального аналізу може бути дуже важкою роботою. Але це, безперечно, джерело його апеляції. Роблячи зусилля, копаючись у фінансовій звітності компанії та оцінюючи її майбутні перспективи, інвестори можуть навчитися достатньо, щоб знати, коли ціна акцій неправильна. Ці сумлінні інвестори можуть помітити помилки ринку та заробляти собі гроші. У той же час покупка компаній, що базується на внутрішній, довгостроковій вартості, захищає інвесторів від небезпеки щоденних коливань ринку.
Однак той факт, що фундаментальний аналіз показує, що запас недооцінений, не гарантує, що він скоро торгуватиметься за його внутрішньою вартістю. Не все так просто. Насправді реальна поведінка цін на акції невблаганно ставить під сумнів майже кожен пакет акцій, і навіть найнезалежніший інвестор може почати сумніватися в достоїнствах фундаментального аналізу. Не існує чарівної формули для з’ясування внутрішньої цінності.
Короткий огляд
Тільки тому, що фундаментальний аналіз показує, що акція занижена, не гарантує, що вона буде торгуватися за власною вартістю найближчим часом.
Коли фондовий ринок піднімається, інвесторам легко обдурити себе, думаючи, що вони вміють обирати переможців. Але коли ринок падає, а перспективи непевні, інвестори не можуть покладатися на удачу. Вони насправді повинні знати, що вони роблять.
Фундаментальний аналіз проти технічного аналізу
Фундаментальний аналіз значно відрізняється від свого двоюрідного брата, технічний аналіз. Якщо фундаментальний аналіз фокусується на вимірюванні внутрішньої вартості акцій, технічний аналіз концентрується виключно на історії торгівлі та цін на акції, розглядаючи торгові сигнали та інші аналітичні інструменти для оцінки сили чи слабкості акцій.
Технічні аналітики вважають, що минулі показники акцій – її ціна та торгова діяльність – можуть допомогти визначити, куди вона піде в майбутньому. По суті, теорія технічного аналізу корениться в тому, що рух цін не є випадковим. Натомість він вважає, що закономірності та тенденції можна ідентифікувати та повторюватись з часом.
Для демонстрації повернімось до аналогії вище. Технічні аналітики ігнорують товари на продаж. Натомість вони пильно стежать за натовпами як орієнтир щодо того, що купувати. Отже, якщо технічний аналітик помітить покупців, які збираються всередині комп’ютерного магазину, він або вона спробує придбати якомога більше ПК, роблячи ставку, що зростаючий попит підштовхне ціни на ПК.
Суть
Інвестори можуть зробити багато, щоб дізнатися про основи. Інвестори, які закручують рукави та вирішують термінологію, інструменти та методи фундаментального аналізу, матимуть більшу впевненість у використанні фінансової інформації і, водночас, напевно, стануть кращими збирачами акцій. Принаймні, інвестори матимуть більш глибоке уявлення про те, що мається на увазі, коли хтось рекомендує акції з міцними основами.