S&P 500 Mini

Що таке S&P 500 Mini?

E-mini S&P 500 – це ф’ючерсний контракт, що торгується електронною поштою на Чиказькій товарній біржі (CME), представляючи п’яту частину вартості стандартного ф’ючерсного контракту S&P 500.

Контракти E-mini також доступні для широкого спектра індексів, таких як Nasdaq 100, S&P MidCap 400 та Russell 2000, а також золота та євро.

Розуміння S&P 500 Mini

Індекс Standard & Poor’s 500, або S&P 500, є індексом, що відстежує 500 найбільших американських компаній, що торгуються публічно, за ринковою вартістю. S&P 500 є індексом, зваженим за ринковою капіталізацією, і одним із найпоширеніших еталонів для більш широких ринків акцій США.

Усі ф’ючерси – це фінансові контракти, які зобов’язують покупця придбати актив, або продавця продати такий актив, як фізичний товар або фінансовий інструмент, за заздалегідь визначеною датою та ціною в майбутньому. Ф’ючерсні контракти деталізують якість та кількість базового активу; вони стандартизовані для полегшення торгівлі на ф’ючерсній біржі. Деякі ф’ючерсні контракти можуть вимагати фізичної доставки активу, тоді як інші сплачуються готівкою.

Вартість повного розміру контракту S & P 500 стала занадто великий для більшості дрібних торговців, так що перший E-міні контракту-Е-міні S & P 500-почала торгувати на 9 вересня 1997 року він вартість була одна п’ятими, що з повнорозмірний контракт.

E-mini зробив торгівлю ф’ючерсами доступною для більшої кількості трейдерів. Він швидко досяг успіху, і сьогодні існують контракти E-mini, які охоплюють різноманітні індекси, товари та валюти. Однак E-mini S&P 500 залишається найбільш активно торгуваним контрактом E-mini у світі.

В денних цінах розрахунків для E-Minis, по суті, такі ж, як і у звичайного розміру контракту, хоча вони можуть незначно відрізнятися з – за округлення ( в результаті відмінностей в мінімальних розмірах кліща між E-міні контрактами і повнорозмірними контрактами ). Позиція з п’ятьма ф’ючерсними контрактами E-mini S&P 500 має таку саму фінансову вартість, як один повнорозмірний контракт за той самий контрактний місяць.

Розмір контракту – це вартість контракту, заснована на ціні ф’ючерсного контракту, помноженому на мультиплікатор контракту. Наприклад, E-mini S&P 500 має контракт на 50 доларів, більший за індекс S&P 500. Якщо S&P 500 торгується на рівні 2580, вартість контракту складе 129 000 доларів (50 х 2580 доларів).

Оскільки E-міні пропонують цілодобову торгівлю, низькі норми націнки, волатильність, ліквідність та більшу доступність, багато активних трейдерів розглядають їх як ідеальний торговий інструмент.

Електронні міні проти повнорозмірних ф’ючерсів

Повнорозмірний контракт насправді не може зробити нічого, чого не може зробити E-mini. Обидва цінні інструменти торговці, які інвестори використовують для спекуляцій та хеджування. Єдина різниця полягає в тому, що менші гравці можуть брати участь із меншими грошовими зобов’язаннями за допомогою E-minis.

Усі ф’ючерсні стратегії можливі за допомогою електронних міні, включаючи торгівлю спредами. А електронні міні зараз настільки популярні, що їх обсяги торгів значно перевищують обсяги повнорозмірних ф’ючерсних контрактів. Обсяг E-mini зменшує обсяг у звичайних контрактах, що означає, що інституційні інвестори також зазвичай використовують E-mini через його високу ліквідність та можливість торгувати значну кількість контрактів.

Технічні умови контракту S&P 500 E-Mini

Торгуючи на CME, S&P 500 E-mini має стандартизовані технічні характеристики, що дозволяє легко торгувати.

Вартість контракту становить 50 доларів x значення індексу S&P 500. Для більшості торговців важливим є мінімальне коливання ціни та вартість галочок, оскільки саме це визначає прибуток або збитки за контрактом. E-mini рухається з кроком 0,25 бала, і кожен з цих кроків дорівнює 12,50 доларів за одним контрактом. Отже, рух в один бал, тобто чотири галочки, означає, що 50 доларів отримано або втрачено.

Контракти укладаються з березня, червня, вересня та грудня. Вони є фінансово врегульованими контрактами, тобто індекс S&P або акції не потрібно доставляти, якщо контракт зберігається до закінчення терміну дії.

Електронні торгівлі проводяться між 18:00 неділі та 17:00 п’ятниці, призупинення торгів між 16:15 та 16:30

Приклад S&P 500 E-mini Trade

Припустимо, трейдер спостерігає за проривом на рівні S&P 500 E-mini, який перевищує 2970, де утворилася зона короткочасного опору. Трейдер вважає, що якщо ціна може перевищити цей рівень, вона перейде до 3000.

Наразі ціна торгується на рівні 2965. Коли ціна перевищить 2970, вони придбають один контракт. Припустимо, вони отримують ціну 2970,50. Вони розміщують стоп-лосс на рівні 2960, що призводить до ризику в 10,5 балів. Кожен бал коштує 50 доларів, тому ризик для трейдера становить 525 доларів (10,5 х 50 доларів).

Трейдер також розміщує обмежене замовлення на продаж на цільовому рівні 3000. Якщо ціль досягнута, прибуток складає 1475 доларів ((3000 – 2970,50) х 50 доларів).

Трейдер не зобов’язаний купувати повний контракт, вартість якого на момент придбання становить 148 525 доларів США (2970,5 х 50 доларів США). Швидше трейдер повинен виставляти лише націнку. Якщо трейдер тримається лише позиції протягом дня, їм потрібно лише оформити торгову маржу за день. У деяких ф’ючерсних брокерів це може бути до 400 доларів.

У цьому випадку трейдер може втратити 525 доларів на торгівлі, плюс комісії, тому, якщо маржа становить 400 доларів, трейдер хотів би мати на своєму рахунку не менше 925 доларів плюс вартість комісійних. S&P 500 E-mini може швидко рухатись, особливо під час випуску новин, і тому завжди рекомендується, щоб трейдери мали на своєму рахунку значно більше мінімально необхідної денної торгової націнки, оскільки це допоможе уникнути дзвінків на маржу або ліквідації позицій брокером.

Якщо утримується протягом ночі, CME вимагає, щоб трейдери мали на рахунку як мінімум 6300 доларів маржі обслуговування для утримання контракту.

Багато трейдерів припускають, що на будь-яку окрему угоду слід ризикувати лише від 1% до 2% власного капіталу рахунку. У цьому випадку трейдер ризикує $ 525. Отже, якщо вони хочуть зберегти ризик від 1% до 2% від залишку на своєму рахунку, вони повинні мати на своєму рахунку щонайменше 26 250 – 52 500 доларів (525 x 50 і 525 x 100).