Позабалансове фінансування (OBSF)
Що таке позабалансове фінансування (OBSF)?
Позабалансове (OBSF) фінансування – це практика бухгалтерського обліку, згідно з якою компанії реєструють певні активи або зобов’язання таким чином, щоб запобігти їх появі на балансі. Він використовується для підтримки низького рівня боргу до власного капіталу (D / E) та коефіцієнтів левериджу, особливо якщо включення великих витрат порушить негативні боргові умови.
Приклади позабалансового фінансування (OBSF) включають спільні підприємства (СП), науково-дослідні та дослідницькі розробки (НДДКР) та операційну оренду.
Розуміння позабалансового фінансування (OBSF)
Компанії іноді творчо підходять до великих покупок. Люди з горами боргів часто роблять все необхідне для того, щоб забезпечити, щоб їх коефіцієнт левериджу не порушував їхніх угод із кредиторами, інакше їх називають договорами.
Вони також пам’ятатимуть, що більш здоровий на вигляд баланс, швидше за все, залучить більше інвесторів і що банки, як правило, вимагають більше позикових фірм, щоб позичати гроші, оскільки вони вважаються більш схильними до дефолту.
Приклади позабалансового фінансування (OBSF)
Оперативна оренда виявилася одним із найпопулярніших способів подолання цих проблем. Замість того, щоб купувати обладнання прямо, компанія здає його в оренду або здає в оренду, а потім купує за мінімальною ціною, коли закінчується термін оренди. Вибір цієї опції дозволив компанії фіксувати лише вартість оренди обладнання. Запис цього як операційних витрат у звіті про прибутки та збитки призводить до зменшення зобов’язань на його балансі.
Партнерські відносини – ще один популярний спосіб оформлення балансів. Коли компанія створює товариство, вона не повинна відображати зобов’язання товариства на своєму балансі, навіть якщо вона має в цьому контрольний пакет.
Ключові винос
- Позабалансове (OBSF) фінансування – це практика бухгалтерського обліку, згідно з якою компанії реєструють певні активи або зобов’язання таким чином, щоб запобігти їх появі на балансі.
- Він використовується для підтримки низького рівня боргу до власного капіталу (D / E) та коефіцієнтів важелів, що сприяє дешевшим запозиченням та запобігає порушенню завітів.
- Регулятори прагнуть обмежити сумнівне позабалансове фінансування (OBSF).
- Зараз введені більш суворі правила звітності, щоб надати більше прозорості суперечливому оперативному лізингу.
Приклад реального світупозабалансового фінансування (OBSF)
Опальний енергетичний гігант Enron використав форму позабалансового фінансування (OBSF), відому як спеціальні засоби (СПЗ), щоб приховати свої гори боргу та токсичних активів від інвесторів та кредиторів. Компанія торгувала акціями, що швидко зростали, на готівку або купюри від SPV. SPV використовував акції для хеджування активів на балансі Enron.
Коли акції Enron почали падати, вартість SPV знизилася, і Enron несе фінансову відповідальність за їх підтримку. Оскільки Enron не зміг погасити кредиторів та інвесторів, компанія подала заяву про банкрутство. Хоча SPV були розкриті в примітках до фінансових документів компанії , мало хто з інвесторів розумів серйозність ситуації.
Важливо
OBSF є суперечливим і привернув більш пильну перевірку з боку регуляторів, оскільки він був викритий як ключова стратегія нещасного енергетичного гіганта Enron.
Вимоги до звітності щодо позабалансового фінансування (OBSF)
Компанії повинні дотримуватися вимог Комісії з цінних паперів та бірж (SEC) та загальновизнаних принципів бухгалтерського обліку (GAAP), розкриваючи позабалансове фінансування (OBSF) у примітках до його фінансової звітності. Інвестори можуть вивчити ці примітки та використати їх для розшифрування глибини потенційних фінансових проблем, хоча, як показав випадок Enron, це не завжди так просто, як здається.
Протягом багатьох років регуляторні органи, прагнучи не допустити повторення неслухняної тактики Enron, намагаються ще більше приборкати сумнівне позабалансове фінансування (OBSF).
У лютому 2016 року Рада зі стандартів фінансового обліку (FASB), видавець загальновизнаних принципів бухгалтерського обліку, змінила правила обліку оренди. Він вжив заходів після встановлення, що державні компанії в США, що мають операційну оренду, перевезли понад 1 трлн. Дол. Позабалансового фінансування (OBSF) для лізингових зобов’язань. Згідно з його висновками, близько 85% договорів оренди не відображалися на балансі, що ускладнює інвесторам визначення лізингової діяльності компаній та здатність погашати їх борги.
Ця практика позабалансового фінансування (OBSF) була націлена на 2019 рік, коли набуло чинності Оновлення стандартів бухгалтерського обліку 2016-02 ASC 842. Активи та зобов’язання з правом користування, що виникають внаслідок оренди, тепер повинні відображатися на балансі. Згідно з FASB: “Орендар повинен визнати активи та зобов’язання за орендою на умовах оренди більше 12 місяців”.
Зараз також потрібні розширені відомості щодо якісної та кількісної звітності у виносках фінансової звітності. Крім того, позабалансове фінансування (OBSF) для операцій продажу та зворотної оренди буде недоступним.
Особливі міркування
Регулятори прагнуть зробити позабалансове фінансування (OBSF) більш прозорим. Це допоможе інвесторам, хоча, ймовірно, компанії все одно знайдуть способи вправити свій баланс у майбутньому.
Ключем до виявлення червоних позначок при позабалансовому фінансуванні (OBSF) є повне прочитання фінансової звітності. Зверніть увагу на такі ключові слова, як партнерство, оренда або витрати на оренду, і киньте на них критичний погляд.
Інвестори також можуть зв’язатися з керівництвом компанії, щоб пояснити, чи використовуються угоди про позабалансове фінансування (OBSF), і, сподіваємось, визначити, наскільки вони насправді впливають на зобов’язання.