Від буму до порятунку: банківська криза 1980-х

Великої депресії в хвилі банкрутств банків. Але ще одна банківська криза, яка мала місце у 1980-х – на початку 1990-х, вважається однією з найстрашніших глобальних кредитних катастроф в історії. Часто пропусканий з уваги серед галасу про обвал кредитного міхура 2008 року, що стало відомим як ощадно-позикова криза (S&L), в кінцевому підсумку призвело до масового рятування галузі, яка фактично зазнала краху, що фінансується платниками податків.

Незважаючи на менший масштаб, ніж банківська криза 1920-х і 1930-х років, криза S&L підштовхнула державні та федеральні системи регулювання та страхування депозитних банків до своїх меж, що в кінцевому підсумку призвело до широкомасштабних змін у регуляторному середовищі. Ці події можуть стати несподіванкою для тих, хто занадто молодий, щоб пам’ятати. Дізнайтеся більше про цю кризу, включаючи основні причини, які засоби правового захисту були застосовані та загальні витрати для платників податків.

Ключові винос

  • За даними FDIC, 1617 комерційних та ощадних банків зазнали невдачі між 1980 і 1994 роками.
  • Немає жодного фактора, який би призвів до сплеску банкрутських банківських установ, що провалилися, протягом 1980-х – початку 1990-х років.
  • Ряд агентств та установ було створено внаслідок кризи в галузі З & Л
  • За оцінками Генеральної бухгалтерії США, вартість кризи склала 160,1 млрд доларів.

Зростання банкрутства банків на початку 1980-х

За даними Відділу досліджень і статистики Федеральної корпорації страхування депозитів (FDIC), у період з 1980 по 1994 рр. Провалились 1617 комерційних та ощадних банків. Ці невдалі установи мали близько 206,2 млрд. Доларів США активів.

В іншому дослідженні, що використовує дані FDIC, 1043 ощадливі банкиустанови, які в основному беруть депозити та іпотечні кредити – зазнали невдачі або були вирішені в інший спосіб між 1986 і 1995 рр. Ці установи представляли активи на загальну суму 519 млрд. Доларів. Отже, банківська криза 1980-х років була двоголовим звіром, один глава якого був пов’язаний з провалом кризи S&L – який представляв основну масу активів і кількості банків – а інший пов’язаний з провалом великих комерційних банки. Порівняйте це з даними про банківські збори до 1980-х років і масштаб кризи стає очевидним. Наприклад, лише 0,3% усіх існуючих банків провалилися з 1965 по 1979 рік.

Банківські банкрутства в кінцевому підсумку досягли рекорду після депресії в 279 в 1988 році, що становило 54 мільярди доларів номінальних активів, оскільки криза поглиблювалася протягом 1980-х років. Хоча відносно невелика з точки зору загальної кількості банків та банківських активів – і з огляду на кінцеві витрати – це призвело до перших операційних втрат для FDIC. Ці втрати тривали до кінця 1991 року.

Фактори, що сприяють кризі

Немає жодного фактора, який би спричинив сплеск банкрутських банківських установ у США протягом 1980-х – початку 1990-х. До настання кризи законодавче та регуляторне середовище змінювалось:

Зміни в регуляторному та економічному середовищі спричинили необмежене кредитування нерухомості, починаючи з кінця 1970-х та продовжуючи протягом початку 1980-х. Багато аналітиків вважають це основною причиною банківської кризи того часу. Сильний економічний спад на початку 1980-х та на початку 1990-х років, а також обвал цін на нерухомість та енергію в цей період були як результатами, так і ключовими факторами, що спричиняють ситуацію у дедалі більш нестабільному фінансовому середовищі. Шахрайство – переважно мародерство чи шахрайство – та інші види несанкціонованого поведінки інсайдерів також зіграли важливу роль у загальній кризі.

Короткий огляд

Зміни в регуляторному та економічному середовищі призвели до необмеженого кредитування нерухомості з кінця 1970-х до початку 1980-х.

Урядові втручання з метою усунення проблеми

Хоча державне втручання в банківський сектор було названо одним із основних факторів, що сприяють фінансовій кризі 1980-х років, подальші дії уряду також допомогли врятувати сектор та забезпечити його відновлення, хоча воно було принципово змінено. По мірі загострення кризи S&L наприкінці 80-х років минулого століття відбулася низка регуляторних та законодавчих змін, що призвело до створення алфавітного супу агентств та установ.

Конгрес також прийняв Закон про реформування, відновлення та примусове виконання фінансових установ 1989 року (FIRREA), у якому платники податків почали сплачувати рахунок, у відповідь на поглиблення кризи. Це замінило Федеральну ощадно-позикову корпорацію (FSLIC) і дозволило передати активи, зобов’язання та операції FSLIC новоствореному Фонду резолюцій FSLIC (FRF), яким керувала урядова Федеральна корпорація страхування депозитів ( FDIC).

За іронією долі, республіканські президенти, які сиділи, вживали заходів під час кризи в галузі З & L та проміжного провалу 2008 року, що суперечило їхній риториці на вільному ринку, здебільшого у формі великих урядових заходів для фінансових установ.

Соціальні витрати та обтяження платників податків

Генеральна бухгалтерія США підрахувала, що вартість кризи склала 160,1 млрд. Доларів – 124,6 млрд. Доларів, з яких уряд США сплатив у 1986–1996 рр. Ці цифри не враховують фінансову допомогу штатів чи гроші з ощадливих страхових фондів. Більша частина грошей була виплачена вкладникам як компенсація за гроші, доїні інсайдерами. Федеральна національна комісія з питань реформування, відновлення та забезпечення фінансових установ (NCFIRRE) зазначила, що “незмінно були докази шахрайства, як і здатність операторів” доїти “організацію за рахунок високих дивідендів та зарплат, премій, пільг та Типовим великим провалом був той, коли керівництво використовувало практично всі збочені стимули, створені державною політикою “.

Суть

Банківська криза 1980-х років, по суті, була кризою ощадливих установ, де були змішані деякі великі банкрутства комерційних банків. Швидко мінливе регуляторне середовище банків, посилений конкурентний тиск, спекуляції з ощадливістю у сфері нерухомості та інших активів та нестабільні економічні умови були основними причинами та аспектами кризи. Отриманий банківський ландшафт – це той, де концентрація банківської діяльності ніколи не була більшою.

У той час як кількість банків у списках FDIC зменшилася з 14 392 до 7511 між 1984 і 2004 роками, частка активів у банківському секторі, що перебувають у 10 найбільших банках, різко зросла до майже 60%, до 2005 року. Gramm-Leach-Bliley Закон, прийнятий у 1999 р., Усунув інші правові бар’єри та дозволив гігантам комерційного банкінгу, інвестиційного банку та страхування об’єднувати операції під одним корпоративним наметом.