Фінансова гарантія
Що таке фінансова гарантія?
Термін фінансова гарантія означає угоду, яка гарантує, що борг буде повернути позикодавцю іншою стороною у випадку, якщо позичальник не виконає зобов’язання. Він може мати форму договору, в якому третя сторона погоджується повернути борг другої сторони за її виплати власнику боргу.
Третя сторона в цій угоді називається поручителем, а друга сторона – кредитором. Сторона, яка тримає борг, відома як інвестор. Простіше кажучи, гарант обіцяє взяти на себе відповідальність за борг, якщо позикодавець не виконає зобов’язання щодо його виплати кредитору. Гарантії також можуть надаватися у вигляді застави або застави. Типи варіюються, починаючи від корпоративних гарантій і закінчуючи особистими.
Ключові винос
- Фінансові гарантії діють так, як страхові поліси, які гарантують форму боргу, будуть виплачені, якщо позичальник не виконає зобов’язання.
- Гарантією можуть бути фінансові контракти, коли поручитель погоджується взяти на себе фінансову відповідальність, якщо боржник не виконає зобов’язання.
- Інші гарантії включають застави або заставу, яку можна ліквідувати, якщо боржник припинить платити з будь-якої причини.
- Гарантії можуть видавати банки та страхові компанії.
- Фінансові гарантії можуть призвести до вищого кредитного рейтингу позикодавця та кращих процентних ставок позичальника.
Розуміння фінансових гарантій
Деякі фінансові угоди можуть вимагати використання фінансової гарантії перед їх виконанням.У багатьох випадках гарантія – це юридичний договір, який обіцяє повернення боргу позикодавцю.Ця угода має місце, коли поручитель погоджується взяти на себе фінансову відповідальність, якщо початковий боржник не виконує свої фінансові зобов’язання або стає неплатоспроможним.Усі три сторони повинні підписати угоду, щоб вона набула чинності.
Гарантії можуть мати форму застави.Це така форма застави, яку надає боржник, яка може бути ліквідована, якщо боржник не виконає зобов’язання. Це поширене у банківській та кредитній галузях. Наприклад, забезпечена кредитна картка вимагає від позичальника – як правило, того, хто не має кредитної історії – внести грошовий депозит на суму кредитної лінії.
Фінансові гарантії діють так само, які страхування, і дуже важливі у фінансовій галузі. Вони дозволяють здійснювати певні фінансові операції, особливо ті, які зазвичай не здійснюються. Наприклад, вони дозволяють позичальникам з високим ризиком брати позики та інші форми кредитування. Вони також пом’якшують ризик, пов’язаний із кредитуванням позичальників з високим ризиком та в певні періоди фінансової невизначеності.
Гарантії важливі, оскільки роблять кредитування доступнішим. Кредитори можуть запропонувати своїм позичальникам вищі процентні ставки та отримати кращий кредитний рейтинг на ринку.Вони також розслаблюють інвесторів, змушуючи їх почуватись комфортніше, оскільки вони знають, що їхні інвестиції та прибуток безпечні.
Особливі міркування
Фінансова гарантія не завжди покриває всю відповідальність. Наприклад, гарант може гарантувати лише виплату відсотків або основного боргу, але не обох. Іноді кілька компаній підписуються як сторона фінансової гарантії. У цих випадках кожен гарант зазвичай відповідає лише за пропорційну частину випуску. Однак в інших випадках гаранти можуть нести відповідальність за частки інших гарантів, якщо вони не виконують свої обов’язки.
Фінансові гарантії можуть зменшити ризик невиконання зобов’язань у більшості випадків, але це не означає, що вони надійні. Ми побачили це під час наслідків після фінансової кризи 2007-2008 років.
Більшість облігацій підтримуються фірмою з фінансових гарантій, яку також називають монолінійним страховиком, проти дефолту. Світова фінансова криза особливо сильно вразила фірми з фінансових гарантій. Це залишило у численних фінансових гарантів зобов’язання на мільярди доларів щодо погашення іпотечних цінних паперів (MBS), які не виконували свої зобов’язання, що призвело до зниження кредитного рейтингу фірм, що займаються фінансовими гарантіями.
Види фінансових гарантій
Як зазначалося вище, гарантії можуть надаватися у формі контракту або можуть вимагати від боржника надання якоїсь форми застави для доступу до кредиту. Це діє як страховий поліс, який гарантує оплату як корпораціям, так і особисте кредитування. Ось деякі найпоширеніші типи обох.
Корпоративні фінансові гарантії
Фінансова гарантія у корпоративному світі – це відшкодування, яке не може бути скасовано . Це облігація, забезпечена страховиком або іншою надійною фінансовою установою. Це дає інвесторам гарантію, що буде здійснено виплату основної суми та процентів.
Багато страхових компаній спеціалізуються на фінансових гарантіях та подібних продуктах, що використовуються емітентами боргу як спосіб залучення інвесторів. Як зазначалося вище, гарантія забезпечує інвесторам комфорт, що інвестиція буде повернена, якщо емітент цінних паперів не може виконати договірне зобов’язання своєчасно здійснювати платежі. Це також може призвести до кращого кредитного рейтингу завдяки зовнішньому страхуванню, яке знижує вартість фінансування для емітентів.
Лист про наміри (LOI) також є фінансовою гарантією.Це зобов’язання, згідно з яким одна сторона буде вести бізнес з іншою.У ньому чітко викладені фінансові зобов’язання кожної сторони, але це не обов’язково може бути обов’язковою угодою. LOI зазвичай використовуються у судноплавній галузі, де банк одержувача надає гарантію, що він заплатить транспортній компанії після отримання товару.
Особисті фінансові гарантії
Кредитори можуть вимагати фінансових гарантій від певних позичальників, перш ніж вони зможуть отримати доступ до кредиту. Наприклад, позикодавці можуть вимагати від студентів коледжів отримати гарантію від батьків або іншої сторони перед тим, як видавати студентські позики. Інші банки вимагають застави готівкою або форми застави перед тим, як вони надають будь-який кредит.
Короткий огляд
Не плутайте гаранта з косайнером. Відповідальність відповідача за борг настає одночасно з початковим позичальником, тоді як зобов’язання гаранта починається лише тоді, коли позичальник не виконує зобов’язання.
Приклад фінансової гарантії
Ось гіпотетичний приклад, який показує, як працюють фінансові гарантії. Припустимо, що компанія XYZ має дочірню компанію ABC Company. Компанія ABC хоче побудувати нову виробничу установку і для того, щоб продовжити, вона повинна позичити 20 мільйонів доларів. Якщо банки виявлять, що компанія ABC має потенційні кредитні недоліки, вони можуть попросити компанію XYZ стати гарантом позики. Роблячи це, компанія XYZ погоджується повернути позику, використовуючи кошти з інших видів бізнесу, якщо ABC не виконає заборгованість.