Відраза від втрат

Що таке відраза від втрат?

Неприязнь до втрат у поведінковій економіці відноситься до явища, коли реальна або потенційна втрата сприймається людьми як психологічно чи емоційно більш важка, ніж еквівалентна вигода. Наприклад, біль від втрати 100 доларів часто набагато більший за радість, отриману від знаходження тієї ж суми.

Психологічні наслідки втрати або навіть зіткнення з можливістю втрати можуть навіть спричинити поведінку ризику, яка може зробити реалізовані збитки ще більш імовірними або більш серйозними.

Розуміння відвертості від збитків

Ніхто не любить програвати, особливо коли це може призвести до втрати грошей. Страх усвідомити збиток може калічити інвестора, змушуючи його затримати програшну інвестицію ще довго після того, як її слід було продати, або занадто рано розвантажити виграшні акції – когнітивний упередження, відомий як ефект розпорядження. Новачки часто роблять помилку, сподіваючись, що запас відскочить, проти всіх доказів протилежного, оскільки втрати призводять до більш екстремальних емоційних реакцій, ніж виграшів.

Поведінкові економісти стверджують, що люди піддаються неприязні до втрат, що є однією з багатьох когнітивних упереджень, визначених. Деякі психологічні дослідження свідчать, що біль від програшу психологічно приблизно вдвічі сильніший за радість, яку ми відчуваємо при перемозі. Однак кілька досліджень також ставлять під сумнів практичний ефект або навіть існування неприязні до втрат. Тим не менше, може бути, що величезний страх може змусити інвесторів поводитися ірраціонально та приймати погані інвестиційні рішення.

Психологія збитків може бути навіть причиною явища асиметричної волатильності, яке проявляється на фондових ринках, де волатильність ринку акцій вища на ринках, що падають, ніж на ринках, що зростають. Відповідно до теорії перспектив, люди набагато воліють уникати збитків, ніж отримувати прибуток.

Ця відвертість від втрат настільки сильна, що може призвести до упередженого негативу. У таких випадках інвестори більше приділяють вагу поганим, ніж хорошим новинам, змушуючи їх пропустити бичачі ринки – через страх, що вони не змінять курс – і панікувати, коли ринки продаються.

Мінімізація відвертості від збитків

Одним із способів уникнути психологічних пасток є дотримання стратегічної стратегії розподілу активів. Замість того, щоб намагатися досконало приурочити ринкові настрої та дотримуватися старої приказки, що дозволяють вашим переможцям працювати, інвесторам рекомендується періодично перебалансувати портфелі відповідно до методології, заснованої на правилах.

Формульне інвестування – це ще одна форма стратегічних інвестицій. Наприклад, плани з постійним коефіцієнтом утримують агресивні та консервативні частини портфеля, встановлені на фіксованому співвідношенні. Для підтримання цільових ваг – як правило, акцій та облігацій – портфель періодично врівноважується шляхом продажу активів, що перевищують ефективність, та купівлі недостатньо ефективних. Це суперечить імпульсу інвестування, який є проциклічним.

Існує багато випробуваних принципів розподілу активів та управління фондами, таких як навчання формуванню різноманітних портфелів та використання стратегій придбання та утримання. Іншим систематичним способом інвестування є використання інтелектуальних бета стратегій, таких як портфелі рівної ваги, щоб уникнути неефективності ринку, яка вкладається в індексне інвестування через залежність від Фактор інвестування також може бути використаний для пом’якшення таких факторів ринкового ризику.

Деякі недоліки втрати психології

Поведінкові фінанси дають наукові уявлення про наші когнітивні міркування та інвестиційні рішення; на колективному рівні це допомагає нам зрозуміти, чому можуть виникнути бульбашки та паніка на ринку. Інвестори повинні розуміти поведінкові фінанси не тільки для того, щоб мати змогу скористатися коливаннями ринків акцій та облігацій, але й бути більш обізнаними щодо власного процесу прийняття рішень.

Втрати можуть мати значення, якщо ви вчитесь на них і дивитесь на речі безпристрасно і стратегічно. Втрати неминучі, саме тому успішні інвестори включають “психологію збитків” у свої інвестиційні стратегії та використовують стратегії подолання.

Щоб звільнитися від страху перед фінансовими втратами та подолати когнітивні упередження, вони вчаться справлятися з негативним досвідом та уникати прийняття рішень на основі емоцій та паніки. Розумні інвестори зосереджуються на раціональних та розважливих торгових стратегіях, не даючи їм потрапляти в загальні пастки, що виникають, коли психологія та емоції впливають на судження.

Питання що часто задаються