Фінансовий аналіз
Що таке фінансовий аналіз?
Фінансовий аналіз – це процес оцінки підприємств, проектів, бюджетів та інших операцій, пов’язаних з фінансами, для визначення їх результативності та придатності. Як правило, фінансовий аналіз використовується для аналізу того, чи є суб’єкт господарювання стабільним, платоспроможним, ліквідним чи достатньо вигідним, щоб гарантувати грошові інвестиції.
Ключові винос
- Якщо проводити внутрішньо, фінансовий аналіз може допомогти менеджерам приймати майбутні ділові рішення або переглядати історичні тенденції минулих успіхів.
- Якщо проводити його зовні, фінансовий аналіз може допомогти інвесторам вибрати найкращі можливі інвестиційні можливості.
- Фундаментальний аналіз та технічний аналіз є двома основними видами фінансового аналізу.
- Фундаментальний аналіз використовує коефіцієнти та дані фінансової звітності для визначення внутрішньої вартості цінного паперу.
- Технічний аналіз передбачає, що вартість цінного паперу вже визначається його ціною, і замість цього він фокусується на тенденціях вартості з часом.
Розуміння фінансового аналізу
Фінансовий аналіз використовується для оцінки економічних тенденцій, формування фінансової політики, побудови довгострокових планів ділової діяльності та визначення проектів чи компаній для інвестицій. Це робиться шляхом синтезу фінансових цифр і даних. Фінансовий аналітик ретельно вивчити компанії фінансові звіти -The про прибутки і збитки, бухгалтерський баланс і звіт про рух грошових. Фінансовий аналіз може проводитися як в корпоративних фінансах, так і в інвестиційних фінансах.
Одним з найпоширеніших способів аналізу фінансових даних є обчислення коефіцієнтів на основі даних у фінансовій звітності для порівняння з даними інших компаній або з власними історичними показниками діяльності компанії.
Наприклад, рентабельність активів (ROA) – це загальний коефіцієнт, який використовується для того, щоб визначити, наскільки ефективно компанія використовує свої активи та як показник прибутковості. Цей коефіцієнт можна розрахувати для декількох компаній однієї галузі та порівняти між собою як частину більш широкого аналізу.
Корпоративний фінансовий аналіз
У корпоративних фінансах аналіз проводиться внутрішньо бухгалтерією та передається керівництву з метою вдосконалення прийняття бізнес-рішень. Цей тип внутрішнього аналізу може включати такі коефіцієнти, як чиста теперішня вартість (NPV) та внутрішня норма прибутку (IRR) для пошуку проектів, які варто виконати.
Багато компаній надають кредит своїм клієнтам. Як результат, отримання готівки від продажу може затриматись на певний час. Для компаній з великими залишками дебіторської заборгованості корисно відстежувати дні непогашених продажів (DSO), що допомагає компанії визначити тривалість часу, необхідного для перетворення продажу кредиту в готівку. Середній період збору є важливим аспектом загальної компанії циклу перетворення готівки.
Ключова сфера корпоративного фінансового аналізу включає екстраполяцію минулих показників діяльності компанії, таких як чистий прибуток або рентабельність прибутку, в оцінку майбутньої діяльності компанії. Цей тип аналізу історичних тенденцій корисний для виявлення сезонних тенденцій.
Наприклад, роздрібні торговці можуть спостерігати різкий підйом продажів за кілька місяців до Різдва. Це дозволяє бізнесу прогнозувати бюджети та приймати рішення, такі як необхідні мінімальні рівні запасів, виходячи з минулих тенденцій.
Інвестиційний фінансовий аналіз
Що стосується інвестиційного фінансування, зовнішній аналітик компанії проводить аналіз для інвестиційних цілей. Аналітики можуть проводити інвестиційний підхід зверху вниз або знизу вгору. Підхід зверху вниз спочатку шукає макроекономічні можливості, такі як високоефективні сектори, а потім детально вивчає пошук найкращих компаній у цьому секторі. З цього моменту вони далі аналізують акції конкретних компаній, щоб вибрати потенційно успішні такі як інвестиції, дивлячись останнім чином на основи конкретної компанії .
З іншого боку, підхід знизу вгору розглядає конкретну компанію та проводить аналіз співвідношення, аналогічний аналізу, який використовується в корпоративному фінансовому аналізі, розглядаючи минулі результати та очікувані майбутні результати як інвестиційні показники. Інвестиції знизу вгору змушують інвесторів враховувати в першу чергу мікроекономічні фактори. Ці фактори включають загальний фінансовий стан компанії, аналіз фінансової звітності, пропонованих продуктів та послуг, попиту та пропозиції та інших індивідуальних показників корпоративної діяльності в часі.
Види фінансового аналізу
Існує два типи фінансового аналізу: фундаментальний аналіз та технічний аналіз.
Фундаментальний аналіз
Фундаментальний аналіз використовує коефіцієнти, зібрані на основі даних у фінансовій звітності, таких як прибуток компанії на акцію (EPS), щоб визначити вартість бізнесу. Використовуючи аналіз коефіцієнтів на додаток до ретельного огляду економічної та фінансової ситуації, що оточує компанію, аналітик може дійти до внутрішньої цінності для цінного паперу. Кінцева мета полягає в тому, щоб отримати число, яке інвестор може порівняти з поточною ціною цінного паперу, щоб побачити, занижена ціна цінного паперу чи переоцінена.
Технічний аналіз
Технічний аналіз використовує статистичні тенденції, зібрані в результаті торгової діяльності, такі як ковзні середні (MA). По суті, технічний аналіз припускає, що ціна цінного паперу вже відображає всю доступну загальнодоступну інформацію і замість цього фокусується на статистичному аналізі руху цін. Технічний аналіз намагається зрозуміти ринкові настрої, що стоять за ціновими тенденціями, шукаючи закономірності та тенденції, а не аналізуючи основні властивості цінних паперів.
Приклади фінансового аналізу
Як приклад фундаментального аналізу, Discover Financial Services повідомила про свій прибуток на акцію в четвертому кварталі 2020 року (EPS) у розмірі 2,59 дол.Це було більше порівняно з третім кварталом 2019 року на 2,25 долара США. Фінансовий аналітик, який використовує фундаментальний аналіз, сприймає це як позитивний знак збільшення внутрішньої вартості цінного паперу.
Зважаючи на це, прогнозується також зростання майбутніх прогнозів EPS.Наприклад, за даними Nasdaq.com, прогнозований показник EPS за перший квартал 2021 року складе 2,78 доларів, порівняно з першим кварталом 2020 року EPS за 1,36 долара.
Питання що часто задаються
Чому фінансовий аналіз корисний?
Метою фінансового аналізу є аналіз того, чи є суб’єкт господарювання стабільним, платоспроможним, ліквідним чи достатньо вигідним, щоб гарантувати грошові інвестиції. Застосовується для оцінки економічних тенденцій, встановлення фінансової політики, побудови довгострокових планів ділової діяльності та визначення проектів чи компаній для інвестицій.
Як проводиться фінансовий аналіз?
Фінансовий аналіз може проводитися як в корпоративних фінансах, так і в інвестиційних фінансах. Фінансовий аналітик ретельно вивчить фінансову звітність компанії – звіт про прибутки та збитки, баланс та звіт про рух грошових коштів. Одним з найпоширеніших способів аналізу фінансових даних є обчислення коефіцієнтів на основі даних у фінансовій звітності для порівняння з даними інших компаній або з власними історичними показниками діяльності компанії. Ключова сфера корпоративного фінансового аналізу включає екстраполяцію минулих показників діяльності компанії, таких як чистий прибуток або рентабельність прибутку, в оцінку майбутньої діяльності компанії.
Що таке фундаментальний аналіз?
Фундаментальний аналіз використовує коефіцієнти, зібрані на основі даних у фінансовій звітності, таких як прибуток компанії на акцію (EPS), для визначення вартості бізнесу. Використовуючи аналіз коефіцієнтів на додаток до ретельного огляду економічної та фінансової ситуації, що оточує компанію, аналітик може дійти до внутрішньої цінності для цінного паперу. Кінцева мета полягає в тому, щоб отримати число, яке інвестор може порівняти з поточною ціною цінного паперу, щоб побачити, занижена ціна цінного паперу чи переоцінена.
Що таке технічний аналіз?
Технічний аналіз використовує статистичні тенденції, зібрані в результаті торгової діяльності, такі як ковзні середні (MA). По суті, технічний аналіз передбачає, що ціна цінного паперу вже відображає всю доступну загальнодоступну інформацію, а натомість фокусується на статистичному аналізі руху цін. Технічний аналіз намагається зрозуміти ринкові настрої, що стоять за ціновими тенденціями, шукаючи закономірності та тенденції, а не аналізуючи основні властивості цінних паперів.