Чи є казначейські облігації гарною інвестицією для виходу на пенсію?
Казначейські облігації можуть бути хорошими інвестиціями як для тих, хто перебуває на пенсії, так і для молодих інвесторів, які прагнуть стабільної віддачі. Чи є облігації гарною інвестицією? Інвестори повинні враховувати декілька факторів, включаючи тип облігації, скільки відсотків виплачує облігація та як довго будуть пов’язані їхні інвестиції. Інвестори також повинні зважити свою толерантність до ризику з ризиком дефолту облігації, тобто інвестиція не погашається емітентом облігацій. Хороша новина полягає в тому, що казначейські облігації (T-облігації) гарантуються урядом США.
Облігації – це боргові цінні папери, які випускаються корпораціями та урядами для залучення коштів. Інвестори купують облігації, ставлячи попередню суму як початкову інвестицію – називається основним. Коли термін дії облігації закінчується або настає термін погашення, що називається датою погашення, інвесторам повертається основна сума. Натомість інвестори зазвичай отримують фіксовану періодичну виплату відсотків від суб’єкта господарювання, який випустив облігацію.
Облігації, в тому числі T-облігації, можуть бути гарною інвестицією для тих, хто шукає стабільної процентної виплати. Хоча облігації та казначейські облігації популярні, вони мають деякі недоліки та пов’язані з ними ризики і можуть бути не ідеальними для кожного інвестора. У цій статті порівнюються плюси і мінуси казначейських облігацій та те, чи є ці облігації гарною інвестицією для молодих інвесторів та тих, хто наближається або виходить на пенсію.
Ключові винос
- Казначейські облігації можуть бути гарною інвестицією для тих, хто шукає безпеку та фіксовану ставку відсотків, яка виплачується півроку до погашення облігацій.
- Облігації є важливою складовою розподілу активів інвестиційного портфеля, оскільки стабільний прибуток від облігацій допомагає компенсувати волатильність цін на акції.
- Інвестори, які ближче до виходу на пенсію, як правило, мають більший відсоток у своєму портфелі в облігаціях, тоді як молоді інвестори можуть мати менший відсоток.
- Корпоративні облігації, як правило, приносять більший дохід, ніж казначейські облігації, оскільки корпоративні облігації мають ризик дефолту, тоді як казначейські гарантуються, якщо утримуються до погашення.
- Чи є облігації хорошими інвестиціями? Інвестори повинні зважити свою толерантність до ризику з ризиком дефолту облігації, дохідністю облігації та тим, як довго їхні гроші будуть пов’язані.
Що таке казначейські облігації?
Казначейські облігації (Т-облігації) – це державні боргові цінні папери, які випускаються федеральним урядом США та продаються Міністерством фінансів США. T-облігації виплачують інвесторам фіксовану ставку відсотків кожні шість місяців до дати їх погашення, тобто 20-30 років.
Однак процентна ставка, зароблена від нещодавно випущених казначейських фондів, як правило, коливається в залежності від ринкових процентних ставок та загальних економічних умов країни. Під час рецесії або негативного економічного зростання Федеральний резерв, як правило, знижує процентні ставки, щоб стимулювати зростання позик і витрат. В результаті нещодавно випущені облігації мали б нижчу норму прибутковості в умовах низьких ставок. І навпаки, коли економіка працює добре, процентні ставки, як правило, зростають із зростанням попиту на кредитні продукти, що призводить до того, що нещодавно випущені казначейські аукціони виставляються на аукціони з вищою ставкою.
Типи скарбниць
Існує кілька видів казначейські векселі або ОВДП – це короткострокові облігації, термін погашення яких становить від декількох днів до 52 тижнів. Казначейські ноти або Т-ноти дуже схожі на казначейські облігації тим, що вони виплачують фіксовану процентну ставку кожні шість місяців до їх погашення. Однак казначейські купюри мають коротший термін погашення з термінами два, три, п’ять, сім та 10 років. Десятирічна казначейська записка є, мабуть, найбільш відстежуваною з казначейських цінних паперів, оскільки її часто використовують як орієнтир для процентних продуктів, таких як позики.
Казначейські купюри часто називають казначейськими облігаціями, що може зробити заплутаним, оскільки казначейська облігація технічно є облігацією з терміном погашення від 20 до 30 років. Однак казначейська купюра та казначейська облігація по суті ідентичні, за винятком дат їх погашення. Незалежно від того, чи є цінний папір казначейства векселем, векселем чи облігацією, зароблені відсотки звільняються від державних та місцевих податків. Однак процентний дохід оподатковується федеральними податками.
Купівля та продаж казначейських облігацій
Казначейська записка продається Міністерством казначейства через Інтернет-аукціон. Як тільки купюра придбана інвестором, є два варіанти. Інвестор може утримувати облігацію до погашення, і в цьому випадку початкова вкладена сума буде виплачена після погашення облігації. Якщо інвестор тримає облігацію до погашення, вкладену суму гарантовано поверне уряд США.
Інвестор також має можливість продати облігацію до її погашення. Облігації продавалися б брокером на вторинному ринку – так званий ринок облігацій. Однак інвестори повинні знати, що їх початкові інвестиції не гарантовані, якщо облігації продаються достроково через ринок облігацій. Іншими словами, вони можуть отримати нижчу суму, ніж те, що вони спочатку інвестували.
Молоді інвестори
Відсотки, що виплачуються за казначейськими облігаціями, як правило, є нижчими за прибутки, які можуть бути отримані від інвестування в акції. Однак ставка, зароблена за облігаціями, повинна випереджати інфляцію або темпи зростання цін, які, як правило, коливаються близько 2%. З огляду на це, на пенсійному рахунку молодої людини все ще є місце для облігацій T-облигацій, які можуть отримати вигоду від стабільних виплат відсотків, пов’язаних з цими цінними паперами.
Наприклад, стабільний прибуток може допомогти зменшити волатильність або коливання вартості інвестиційного портфеля. Використання облігацій, щоб частково компенсувати ризик втрати від інших інвестицій, допомагає досягти диверсифікації – це означає, що не всі ваші гроші знаходяться в одному виді інвестицій. Крім того, T-облігації забезпечені повною вірою та кредитом федерального уряду США, що означає, що інвестори не втратять своїх початкових інвестицій.
Однак, оскільки молоді інвестори мають більш тривалий часовий горизонт, вони, як правило, вибирають інвестиції, що пропонують довгострокове зростання. Як результат, облігації T-позицій, як правило, представляють меншу частку інвестиційного портфеля молодої людини. Точний відсоток слід ретельно визначати, виходячи з толерантності інвестора до ризику та довгострокових фінансових цілей.
Формула розподілу портфеля передбачає, що інвестори можуть формулювати розподіл акцій, облігацій та грошових коштів, віднімаючи їх вік із 100. Отримана цифра вказує на відсоток активів людини, які слід інвестувати в акції, тоді як решта може бути розподілена між облігаціями та готівкою. За цією формулою 25-річний інвестор розглядав би можливість утримувати 75% портфеля в акціях, розподіляючи решту 25% між готівкою та облігаціями.
Інвестори, які перебувають поруч або перебувають у відставці
Пенсіонери часто купують облігації для отримання потоку доходу на пенсії. Розподіл їх портфеля змінюється і, як правило, стає більш консервативним. Як результат, частина портфеля, що складається з облігацій, має тенденцію до зростання. Портфель, що включає казначейські облігації, векселі або купюри, забезпечує безпеку та допомагає зберегти свої заощадження, оскільки казначейські фонди вважаються безризичними інвестиціями.
Завдяки послідовним виплатам відсотків, Т-облігації можуть запропонувати ідеальний потік доходу після припинення оплати праці. Крім того, терміни погашення облігацій можна скласти за сходами, щоб створити безперервний потік доходу, якого прагнуть багато пенсіонерів.
Один з видів казначейських облігацій, який навіть пропонує міру захисту від інфляції, який називається T-облігаціями, захищеними від інфляції – також називаються облігаціями I – має процентну ставку, яка поєднує фіксовану дохідність протягом усього терміну дії облігації з часткою ставка, яка змінюється залежно від інфляції.
Короткий огляд
Сходи облігацій передбачають придбання декількох облігацій із строковими датами погашення, в яких кожна облігація дозріває протягом наступного року. Стратегія надає інвесторам готівку на кожну дату погашення.
Державні облігації проти корпоративних облігацій
Корпоративні облігації це також боргові цінні папери, випущені корпорацією. Як і казначейські облігації, корпоративні облігації мають свої переваги та недоліки. Як правило, корпоративні облігації сплачують виплати відсотків, які можуть базуватися на фіксованій ставці протягом усього терміну служби облігації. Виплати відсотків також можуть базуватися на змінній процентній ставці, тобто ставка може змінюватися на основі ринкових процентних ставок або певного типу еталону. Коли дозріває корпоративна облігація, інвестору повертається основна сума, яку було вкладено.
Корпоративні облігації підтримуються корпорацією, яка випустила облігацію, яка погоджується виплатити інвесторам основну суму. Однак при купівлі корпоративних облігацій початкові інвестиції не гарантуються. Як результат, власники корпоративних облігацій мають ризик дефолту, тобто ризик того, що компанія може не повернути своїм інвесторам їх початкові інвестиції. Чи буде початкова інвестиція в корпоративні облігації погашена чи ні, залежить від фінансової життєздатності компанії.
Оскільки інвестори, як правило, мають більший ризик для корпоративних облігацій, вони, як правило, платять вищу процентну ставку, ніж казначейські цінні папери. І навпаки, казначейські облігації гарантуються урядом США до тих пір, поки інвестор утримує ці облігації до погашення. Як результат, казначейські облігації зазвичай пропонують нижчу процентну ставку, ніж їхні корпоративні аналоги.
Пенсіонери повинні враховувати свою толерантність до ризику, приймаючи рішення щодо придбання корпоративних облігацій чи цінних паперів Казначейства. Крім того, часовий горизонт важливий при купівлі облігації, тобто термін, який триватиме інвестиція. Якщо пенсіонеру будуть потрібні гроші протягом декількох років, казначейські облігації можуть бути не найкращим вибором, враховуючи тривалий термін їх погашення. Хоча казначейські облігації можуть бути продані до настання терміну їх погашення, інвестор може отримати прибуток або збиток, залежно від ціни облігації на вторинному ринку на момент продажу.
Перед придбанням облігацій будь-якого типу також слід враховувати податкові міркування. Будь ласка, проконсультуйтеся з фінансовим радником, перш ніж вирішити, чи підходить вам придбання корпоративних облігацій чи цінних паперів Казначейства США.
Плюси та мінуси казначейських облігацій
Хоча казначейські облігації можуть бути гарною інвестицією, вони мають як переваги, так і недоліки. Деякі переваги облігацій включають:
Стійкий дохід
Казначейські облігації сплачують фіксовану процентну ставку, яка може забезпечити стабільний потік доходу. Як результат, облігації можуть запропонувати інвесторам стабільну прибутковість, яка може допомогти компенсувати потенційні збитки від інших інвестицій у їх портфелі, таких як акції.
Без ризику
Казначейські облігації вважаються безризиковими активами, тобто немає ризику, що інвестор втратить основну суму. Іншими словами, інвесторам, які утримують облігацію до погашення, гарантується їх основна або початкова інвестиція.
Рідина
Казначейські облігації також можна продати до погашення на вторинному ринку облігацій. Іншими словами, стільки ліквідності, тобто достатня кількість покупців і продавців, інвестори можуть легко продати свої існуючі облігації, якщо їм потрібно продати свою позицію.
Багато варіантів інвестицій
Казначейські облігації також можна придбати окремо або за допомогою інших інвестиційних засобів, що містять кошик облігацій, таких як пайові фонди та фонди, що торгуються на біржі.
Незважаючи на переваги, казначейські облігації мають певні недоліки, які інвестори повинні враховувати перед інвестуванням. Деякі недоліки включають:
Нижча норма прибутку
Відсотковий дохід, отриманий від казначейських облігацій, може призвести до нижчої норми прибутковості порівняно з іншими інвестиціями, такими як акції, що виплачують дивіденди. Дивіденди – це грошові виплати акціонерам від корпорацій як винагорода за вкладення в їх акції.
Інфляційний ризик
Казначейські облігації схильні до ризику інфляції. Інфляція – це швидкість зростання цін на товари в економіці з часом. Наприклад, якщо ціни зростають на 2% на рік, а казначейські облігації платять 3% на рік, інвестор реалізує чистий прибуток у розмірі 1%. Іншими словами, інфляція або зростання цін підриває загальну віддачу облігацій із фіксованою ставкою, таких як Казначейство.
Ризик процентної ставки
Подібно до того, як ціни можуть зростати в економіці, так само можуть зростати процентні ставки. Як результат, казначейські облігації піддаються ризику процентних ставок. Якщо процентні ставки зростають в економіці, існуюча T-облігація та її фіксована процентна ставка можуть бути нижчими за нещодавно випущені облігації, які мали б вищу процентну ставку. Іншими словами, казначейські облігації піддаються альтернативним витратам, що означає, що фіксована норма прибутковості може бути недостатньо ефективною в умовах зростання ставок.
Реалізований збиток
Незважаючи на те, що казначейські облігації можна продати до погашення, будь ласка, майте на увазі, що ціна, отримана за їх продаж, може бути нижчою від початкової ціни придбання облігації. Наприклад, якщо казначейські облігації було придбано за 1000 доларів і продано до погашення, інвестор може отримати 950 доларів на ринку облігацій. Інвесторам гарантується основна сума лише в тому випадку, якщо вони тримають T-облігацію до погашення.
Плюси
-
Виплачуйте стабільний процентний дохід
-
Без ризику
-
T-облігації можна легко продати до погашення
-
Можна придбати через ETF та пайові фонди
Мінуси
-
Нижча норма прибутку порівняно з іншими інвестиціями
-
У міру зростання ринкових процентних ставок Т-облігації можуть мати недостатній результат
-
Інфляція може погіршити процентний дохід
-
Облігації, продані до погашення, можуть спричинити збиток
Чи є облігації гарною інвестицією?Поширені запитання
Чому інвестування в облігації буде поганою ідеєю?
Погані чи хороші інвестиції в облігації, залежить від фінансової мети інвестора та кон’юнктури ринку. Якщо інвестор хоче стабільний потік доходу, казначейські облігації можуть бути хорошим вибором. Однак, якщо процентні ставки зростають, придбання облігацій може бути не найкращим вибором, оскільки фіксована процентна ставка може мати нижчий результат на ринку в майбутньому. Пам’ятайте, коли ви купуєте казначейську облігацію, фіксована процентна ставка за цією облігацією ніколи не змінюється, незалежно від того, де торгуються ринкові процентні ставки.
Крім того, інвестування в облігації та продаж їх на вторинному ринку до їх погашення може призвести до збитків, подібних до інших інвестицій, таких як акції. Як результат, інвестори повинні усвідомлювати ризик втрати грошей, купуючи та продаючи облігації до їх погашення. Якщо інвестору потрібні гроші в найближчі рік-два, казначейські облігації з більш тривалим терміном погашення можуть бути не дуже вдалою інвестицією.
Чи є фонди облігацій вдалою інвестицією?
Фонди облігацій можуть бути гарною інвестицією, оскільки фонди, як правило, містять багато видів облігацій, що урізноманітнює ваш ризик невиконання зобов’язань. Іншими словами, якщо корпорація зазнає фінансових труднощів і не може погасити своїх інвесторів в облігації, ті, хто тримає облігацію у пайовому фонді, матимуть лише невелику частину своїх загальних інвестицій у цю одну облігацію. Як результат, вони мали б менший ризик фінансових втрат, ніж якби придбали облігацію індивідуально.
Однак інвесторам слід провести дослідження, щоб переконатися, що облігації у фонді є тими облігаціями, які ви хочете придбати. Іноді фонди можуть містити як корпоративні, так і казначейські облігації, і деякі з цих корпоративних облігацій можуть бути інвестиціями з високим ризиком. Як результат, перед дослідженням інвестицій важливо дослідити паї в фонді облігацій.
Чи є облігації гарною інвестицією в 2021 році?
У 2021 році процентні ставки за облігаціями були дуже низькими, оскільки Федеральний резерв знизив процентні ставки у відповідь на пандемію коронавірусу та наслідки рецесії. Якщо інвестори вважають, що процентні ставки будуть зростати в найближчі пару років, вони можуть вибрати інвестування в облігації з короткостроковим строком погашення.
Наприклад, дворічний казначейський вексель сплачував би фіксовану ставку відсотків і повертав основну суму, вкладену за два роки. Якщо процентні ставки будуть вищими в 2023 році, інвестор міг би взяти цю основну суму та інвестувати її в більш високі ставки на той момент. Однак, якщо той самий інвестор придбав 10-річну казначейську купюру в 2021 році, а процентні ставки зростуть у найближчі пару років, інвестор програє на вищих процентних ставках, оскільки затримається на касовій ноті з нижчою ставкою. Знову ж таки, інвестори завжди можуть продати казначейські облігації до дати їх погашення; може бути вигода або збиток, тобто ви не можете повернути вам усі початкові інвестиції.
Також, будь ласка, враховуйте свою толерантність до ризику. Казначейські облігації, купюри та короткострокові казначейські векселі часто купуються інвесторами для їх безпеки. Якщо ви вважаєте, що загальні ринки занадто ризиковані, і ваша мета – зберегти своє багатство, ви можете обрати цінні папери Казначейства, незважаючи на їх низькі процентні ставки в нинішніх умовах. З таблиці нижче видно, що дохідність казначейства знизилася за останні кілька місяців.
Однак, незважаючи на низьку дохідність, інвестиції в облігації можуть забезпечити стабільність на тлі волатильного портфеля акцій. Чи правильно вам придбати цінні папери Казначейства, багато в чому залежить від вашої толерантності до ризику, часового періоду та фінансових цілей. Будь ласка, проконсультуйтеся з фінансовим радником або фінансовим планувальником, щоб вирішити, чи купувати будь-які облігації порівняно з іншими інвестиціями.
Чи можете ви втратити гроші, інвестуючи в облігації?
Так, ви можете втратити гроші при продажу облігації до дати її погашення, оскільки ціна продажу може бути нижчою за ціну придбання. Крім того, якщо інвестор купує корпоративні облігації, а компанія зазнає фінансових труднощів, компанія може не повернути власникам облігацій всю або частину початкових інвестицій. Цей ризик за замовчуванням може зрости, коли інвестори купують облігації у компаній, які не мають фінансової стійкості або мають майже не має фінансової історії. Хоча ці облігації можуть пропонувати більш високу дохідність, інвестори повинні знати, що вища дохідність, як правило, призводить до вищого ступеня ризику, оскільки інвестори вимагають більш високої прибутковості, щоб компенсувати додатковий ризик дефолту.
Які облігації найкраще купувати?
Найкращі облігації для купівлі значною мірою залежать від стійкості до ризику інвестора, часового періоду та довгострокових фінансових цілей. Деякі інвестори можуть інвестувати в облігаційні фонди, які містять кошик боргових інструментів, таких як біржові фонди. Інвестори, які хочуть зберегти безпеку та заощадити податки, можуть вибрати казначейські цінні папери та муніципальні облігації, які випускаються місцевими органами державного управління. Корпоративні облігації можуть забезпечити більший прибуток або прибутковість, але слід враховувати фінансову життєздатність емітента.
Суть
Облігації можуть знайти місце в будь-якому диверсифікованому портфелі, незалежно від того, молоді ви чи на пенсії. Облігації можуть забезпечити безпеку, дохід та допомогти зменшити ризик в інвестиційному портфелі. Облігації можна змішувати в межах портфеля акцій або складати їх на погашення щороку, забезпечуючи доступ до готівки після їх погашення. Інвестори повинні розглянути певний вплив на облігації як частину збалансованого портфеля, будь то корпоративні облігації, казначейські чи муніципальні облігації. Однак було б помилкою для інвесторів вважати, що облігації не мають ризику. Натомість вони повинні робити домашнє завдання, оскільки не всі зв’язки створюються рівними.