Forex: Визначення тенденцій та валют, пов’язаних з діапазоном

Цілком зрозуміло,чому Сполучені Штати, Європейський Союз,  і Японія  матиме найактивніші і ліквідні валюти в світі, але чому Великобританія?Зрештою, станом на 2020 рік, Індія має більший ВВП (2,65 трлн. Доларів проти 2,63 трлн. Дол. Для Великобританії), тоді як ВВП Росії (1,57 трлн. Дол.) І ВВП Бразилії (2,05 трлн. Дол.) Майже відповідають загальному обсягу економічного виробництва Великобританії.

Поясненням, яке стосується більшої частини ринку форекс, є традиція.Великобританія була першою економікою у світі, яка розвинула складні ринки капіталу, і свого часу саме британський фунт, а не долар США, служив світовою резервною валютою.Завдяки цій спадщині та перевазі Лондона як центру світових валютних операцій, фунт все ще вважається однією зосновних валют світу.

Швейцарський франк, навпаки, посідає своє місце серед чотирьох основних напрямків через відомий нейтралітет Швейцарії та фіскальну розсудливість.Колись швейцарський франк був забезпечений на 40% золотом, але для багатьох торговців на ринку форекс він все ще відомий як “рідке золото”.У часи смути чи економічної стагфляції торговці звертаються до швейцарського франка як до надійної валюти.

Найбільшою основною парою – насправді, єдиним найбільш ліквідним фінансовим інструментом у світі – є EUR / USD.Ця пара торгує майже 1 трильйон доларів на день умовної вартості, від Токіо до Лондона та Нью-Йорка, цілодобово, п’ять днів на тиждень.  Ці дві валюти представляють два найбільших економічних утворення у світі: США з річним ВВП 21,43 трлн дол. США  та Єврозону з ВВП близько 13 335,84 млрд дол. США.

Хоча економічне зростання США було набагато кращим, ніж у Єврозоні (3,1% для США проти 1,6% для Єврозони), економіка єврозони генерує чистий профіцит торгівлі, тоді як США мають хронічний дефіцит торгівлі. Чудова балансова позиція єврозони – і величезний розмір економіки єврозони – зробили євро привабливою альтернативною резервною валютою до долара. Таким чином, багато центральні банки включаючи Росію, Бразилію та Південну Корею – диверсифікували частину своїх резервів в євро. Очевидно, що цей процес диверсифікації зайняв час, як і багато подій або зрушень, які впливають на ринок форекс. Ось чому одним з ключових атрибутів успішної торгівлі трендами на форекс є довгостроковий прогноз.

Спостереження за значенням у довгостроковій перспективі

Щоб побачити важливість цього довгострокового прогнозу, подивіться на малюнки нижче, де обидва використовують фільтр із трьома простими ковзаючими середніми (три SMA).

Фільтр з трьома SMA є хорошим способом оцінити силу тренду. Основна передумова цього фільтра полягає в тому, що якщо короткостроковий тренд (семиденний SMA), середньостроковий тренд (20-денний SMA) і довгостроковий тренд (65-денний SMA) поєднані в одне ціле напрямку, тоді тенденція сильна.

Деякі торговці можуть запитати, чому ми використовуємо 65 SMA.Правдива відповідь полягає в тому, що ми підібрали цю ідею у Джона Картера, торговця ф’ючерсамита педагога, оскільки саме ці цінності він використовував.  Але важливість фільтра трьох SMA полягає не в конкретних значеннях SMA, а скоріше у взаємодії коротко, середньо- та довгострокових цінових тенденцій, що надаються SMA. Поки ви використовуєте розумні проксі-сервери для кожної з цих тенденцій, фільтр три SMA забезпечить цінний аналіз.

Розглядаючи EUR / USD з двох різних часових перспектив, ми можемо побачити, наскільки різними можуть бути сигнали тренду. На рисунку 1 показано щоденну цінову дію за місяці березень, квітень та травень 2005 р., Що показує нестабільний рух із чітким ведмежим упередженням. Однак на малюнку 2 наведені графіки щотижневих даних за всі 2003, 2004 та 2005 роки і зображена зовсім інша картина. Згідно з малюнком 2, EUR / USD залишається у чіткому тенденції до зростання, незважаючи на деякі дуже різкі корекції на цьому шляху.

Уоррен Баффет, відомий інвестор, який добре відомий тим, що укладає довгострокові трендові угоди, зазнав жорсткої критики за те, що він утримував свою масивну довгу позицію EUR / USD, яка зазнала певних збитків.  Але, дивлячись на формування на малюнку 2, однак стає набагато зрозумілішим, чому Баффет може засміятися останнім.

Товарні блок-валюти

Трьома найбільш ліквідними USD / CAD, AUD / USD та NZD / USD.  Канадський долар ласкаво називають “луні”, австралійський долар – “австралійцем”, а долар Нової Зеландії – “ківі”.  Ці три країни є величезними експортерами товарів і часто дуже сильно розвиваються, узгоджуючись із попитом на кожен їх основний експортний товар.

Наприклад, погляньте на малюнок 3, який показує взаємозв’язок між канадським доларом та цінами на сиру нафту. Канада є найбільшим експортером нафти до США, і майже 10% ВВП Канади становить сектор геологорозвідувальних робіт. USD / CAD торгується навпаки, тому сила канадського долара створює спадний тренд у парі.

Хоча Австралія не має великих запасів нафти, країна є дуже багатим джерелом дорогоцінних металів і є другим за величиною експортером золота у світі. На малюнку 4 ми можемо побачити взаємозв’язок між австралійським доларом та золотом.

Хрести найкращі для діапазону

На відміну від основних валют і валют товарних блоків, обидві з яких пропонують торговцям найсильніші та найдовші тенденції, валютні хрести пропонують найкращі операції, пов’язані з асортиментом. На форекс хрести визначаються як валютні пари, які не мають долара США як частини спарювання. EUR / CHF є одним із таких кросів, і, як відомо, це, мабуть, найкраща пара, що обмежується асортиментом для торгівлі. Однією з причин, звичайно, є те, що різниця між темпами зростання Швейцарії та Європейського Союзу дуже мала. Обидва регіони мають профіцит поточного рахунку та дотримуються фіскально-консервативної політики.

Однією зі стратегій торговців асортиментом є визначення параметрів асортименту для пари, розділення цих параметрів на медіанну лінію та просто покупка нижче медіани та продаж над нею. Параметри асортименту визначаються високим і низьким значеннями, між якими ціни коливаються протягом певного періоду. Наприклад, в EUR / CHF, торговці асортиментом могли за період з травня 2004 р. По квітень 2005 р. Встановити 1,5550 як верхню та 1,5050 як нижню частину діапазону, а середня лінія 1,5300 розмежовує зони купівлі та продажу. (Дивись нижче).

Пам’ятайте, що торговці асортиментом агностично ставляться до напрямку. Вони просто хочуть продати відносно перекуплені умови та придбати відносно перепродані умови.

Крос-валюти настільки привабливі для стратегії, що стосується асортименту, оскільки вони представляють валютні пари з культурно та економічно подібних країн; Тому дисбаланс між цими валютами часто повертається до рівноваги. Наприклад, важко зрозуміти, що Швейцарія впаде в депресію, а решта Європи весело розширюється.

Однак такого ж виду тенденції до рівноваги не можна сказати про запаси подібного характеру. Досить легко уявити, як, скажімо, General Motors може подати заяву про банкрутство навіть тоді, коли Ford і Chrysler продовжують вести бізнес. Оскільки валюти представляють макроекономічні сили, вони не настільки сприйнятливі, як акції окремих компаній, до ризиків, що виникають на мікрорівні. Тому валюти набагато безпечніші для торгівлі.

Тим не менше, ризик присутній у всіх спекуляціях, і трейдери ніколи не повинні торгувати будь-якою парою без зупинки втрат. Розумною стратегією є використання зупинки на половині амплітуди загального діапазону. У випадку діапазону EUR / CHF, який ми визначили на малюнку 5, зупинка буде на 250 піпсів вище високої та 250 нижче низької. Іншими словами, якщо ця пара досягла 1,5800 або 1,4800, трейдер повинен зупинити себе в торгівлі, оскільки діапазон, швидше за все, був би порушений.

Відсоткові ставки – заключний фрагмент головоломки

Хоча EUR / CHF має відносно вузький діапазон 500 піпсів протягом року – як показано на малюнку 5 – пара, як GBP / JPY, має набагато більший діапазон, до 1800 пунктів – як показано на рисунку 6. Процентні ставки є причиною різниці.

Різниця у процентних ставках між двома країнами впливає на діапазон торгів їх валютних пар.  За період, представлений на малюнку 5, Швейцарія має процентну ставку в 75 базисних пунктів (б / с), а ставки єврозони становлять 200 б / с, створюючи різницю лише в 125 б / с. Однак для періоду, представленого на малюнку 6, однак процентні ставки у Великобританії складають 475 б.п., тоді як у Японії, яка охоплена дефляцією, ставки становлять 0 б.п., роблячи колосальні 475 б.п. різницю між двома країнами. Правило в іноземній валюті тим більше різниці в процентних ставках, більш летюча пара.

Для подальшої демонстрації взаємозв’язку між торговими діапазонами та процентними ставками, нижче наведено таблицю різних кросів, їх диференціальних процентних ставок та максимального руху піпсів від високого до низького за період з травня 2004 року по травень 2005 року.

Хоча стосунки не є ідеальними, вони, безумовно, є суттєвими. Зверніть увагу, як пари з більш широкими спредами процентних ставок, як правило, торгуються у більших межах. Тому, розглядаючи стратегії торгів на діапазоні на форекс, трейдери повинні чітко знати різницю курсів і відповідно коригувати волатильність. Не врахування різниці процентних ставок може перетворити потенційно вигідні ідеї асортименту на втратні пропозиції.

Ринок форекс неймовірно гнучкий, вміщуючи як трендів, так і асортиментних торговців, але, як і успіх на будь-якому підприємстві, належне знання є ключовим.